Loading...
HomeMy WebLinkAboutFinance Committee Agenda - March 25, 20131 This Finance Committee is subject to the Ralph M. Brown Act. Among other things, the Brown Act requires that the Finance Committee’s agenda be posted at least seventy-two (72) hours in advance of each regular meeting and that the public be allowed to comment on agenda items before the Finance Committee and items not on the agenda but are within the subject matter jurisdiction of the Finance Committee. The Finance Committee may limit public comments to a reasonable amount of time, generally three (3) minutes per person. It is the intention of the City of Newport Beach to comply with the Americans with Disabilities Act (“ADA”) in all respects. If, as an attendee or a participant at this meeting, you will need special assistance beyond what is normally provided, the City of Newport Beach will attempt to accommodate you in every reasonable manner. If requested, this agenda will be made available in appropriate alternative formats to persons with a disability, as required by Section 202 of the Americans with Disabilities Act of 1990 (42 U.S.C. Sec. 12132), and the federal rules and regulations adopted in implementation thereof. Please contact the City Clerk’s Office at least forty-eight (48) hours prior to the meeting to inform us of your particular needs and to determine if accommodation is feasible at (949) 644-3005 or cityclerk@newportbeachca.gov. CITY OF NEWPORT BEACH FINANCE COMMITTEE AGENDA Council Conference Room, 3300 Newport Blvd., Newport Beach Monday, March 25, 2013 – 4:00 PM Finance Committee Members: Staff Members: Mike Henn, Council Member, Chair Keith Curry, Mayor Tony Petros, Council Member Dave Kiff, City Manager Dan Matusiewicz, Finance Director Steve Montano, Deputy Finance Director ____________________________________________________ 1) CALL MEETING TO ORDER 2) ROLL CALL 3) PUBLIC COMMENTS Public comments are invited on agenda and non-agenda items generally considered to be within the subject matter jurisdiction of the Finance Committee. Speakers must limit comments to 3 minutes. Before speaking, we invite, but do not require, you to state your name for the record. The Finance Committee has the discretion to extend or shorten the speakers’ time limit on agenda or non-agenda items, provided the time limit adjustment is applied equally to all speakers. As a courtesy, please turn cell phones off or set them in the silent mode. 4) APPROVAL OF MINUTES Approval of minutes of the Finance Committee meetings of June 11, 2012, and February 28, 2013. 5) CURRENT BUSINESS A. Reserve Level Funding Status: This item summarizes the funding status of key reserves and long term liabilities for the Fiscal Year ending June 30, 2012. B. Council Policy B-1, Park Fee Policy Revisions: Staff recommendation to revise policy to designate three additional park projects as citywide community parks and direct placement of park fees to the Facilities Financing Fund. 2 C. Facilities Finance Plan Update: Using three scenarios, staff has projected the timing, means of financing, and fiscal impacts associated with the funding the high-priority projects that were designated by the City Council. D. Draft Debt Management Policy and Proposed Changes to Facilities Replacement Plan Policy F-28: Based on prior comments received from the Committee, staff will present the second draft of the Debt Management Policy. Staff is also proposing changes to the Facilities Replacement Plan Policy F-28 necessitated, in part, by the new Debt Management Policy. E. Review of the Request for Proposal (RFP) Outline for the Residential Solid Waste Program: Review the attached RFP structure for the Residential Solid Waste Program • Collection Method • Core Services • Optional Services • Contract Terms 6) FINANCE COMMITTEE ANNOUNCEMENTS OR MATTERS WHICH MEMBERS WOULD LIKE PLACED ON A FUTURE AGENDA FOR DISCUSSION, ACTION OR REPORT (NON-DISCUSSION ITEM) 7) ADJOURNMENT All documents distributed for this meeting are available in the administration office of the Finance Department 1 CITY OF NEWPORT BEACH CITY COUNCIL FINANCE COMMITTEE MINUTES 1. CALL TO ORDER The June 11, 2012, Finance Committee meeting was called to order at 2:05 p.m. in the Council Conference Room, 3300 Newport Blvd., Newport Beach, California 92663. 2. ROLL CALL Present: Mayor Pro Tem Keith Curry (Chair) and Council Member Mike Henn Excused: Council Member Leslie Daigle Staff present: Assistant City Manager Dana Smith, Finance Director Tracy McCraner, Deputy Finance Director Dan Matusiewicz, Accounting Manager Rukshana Virany, Budget Manager Susan Giangrande and Administrative Coordinator Tammie Frederickson Members of the public: Jim Mosher Outside entities: Nitin Patel and Daphne Munoz of White Nelson Diehl Evans 3. PUBLIC COMMENTS Mr. Mosher commented it is hard to reconcile the financial structure of Business Improvement Districts (BIDs) with the Streets and Highways Code Section that calls out district boards as advisory bodies. He noted the City Council, not the BIDs, actually spends the BID levy through normal City mechanisms. He also questioned what a cash basis fund is, as referred to in a section of the Charter that puts certain limits on what can be done with capital improvement funds. Deputy Director Matusiewicz explained the cash basis fund is old terminology and should be updated to reflect modified accrual basis accounting. 4. APPROVAL OF MINUTES The minutes for the Finance Committee meeting of May 7, 2012, were approved with the recommendation going forward to change footer reference from Administrative Services Department to Finance Department. 5. CURRENT BUSINESS A. Audit Entrance Conference Finance Director McCraner introduced the outside auditors from White Nelson Diehl Evans who will conduct the Fiscal Year 2011-12 audit for the City. All documents distributed for this meeting are available in the administration office of the Finance Department 2 Nitin Patel, Partner with White Nelson Diehl Evans, went over the scope of the audit and the work plan. He stated the auditor’s responsibility is to express an opinion on whether the financial statements are prepared in conformity with generally accepted accounting principles. It is the responsibility of management and those in charge of governance to communicate any concerns or ask any pertinent questions. The audit is designed to give reasonable assurance that the financial statements are free of material misstatements. Any significant matters will be communicated at the conclusion of the audit. Beginning July 16, the interim phase of fieldwork will commence for the audit of all City funds and a single audit of Federal grants using a threshold of $500,000. Mr. Patel explained internal control procedures will be tested during the interim phase. Final fieldwork is expected to start October 29, with the completion of the audit by the end of November. The auditor opinion will be issued in December. Mr. Patel noted during the initial planning meeting with staff, significant financial transactions that happened during the year were discussed in addition to new GASB standards that are pertinent for the current fiscal year, as well as upcoming applicable GASB standards. Mr. Patel remarked GASB Statement 68 on pension disclosure is expected to impact fiscal year ending June 30, 2015, with a required implementation for all governmental entities. He discussed further the details of Statement 68. Mayor Pro Tem Curry noted it is important keep in mind that nothing has changed other than the way the math is computed and the numbers the accounting authority has directed be used which causes a big spike in the perceived liability. Council Member Henn commented on the practice of producing a financial statement five months after the close of the fiscal year and questioned whether it is standard timing in other cities for production of an audit. Mr. Patel replied it is standard in the municipal environment to complete the audit and financial statements by the end of December. Ms. McCraner added that tax revenues are not known or received until the end of August. In response to a question raised by Mr. Mosher, Mr. Patel indicated the auditors do not express an opinion about adequate bonding of City officers. Having no further discussion on this agenda item, Mayor Pro Tem Curry stated the Finance Committee would meet with the auditors at the conclusion of the audit without staff present. B. Assessment District Bond Issuance Update Council Member Henn recused himself on discussion of this item since it involves a financial impact on Assessment District 100 of which he is a participant. Prior to leaving the room, he requested staff provide a district-by-district impact of the proposal. Deputy Director Matusiewicz stated requests for bids were sent to 11 different banks and the most favorable bid received which included a financing rate of All documents distributed for this meeting are available in the administration office of the Finance Department 3 2.26% was from BBVA Compass. The low financing rate makes it financially feasible to include all 14 outstanding assessment districts into one reassessment district. He noted with this rate a net present value (PV) savings of $1.1 million will be achieved. Mr. Matusiewicz added that including all of the districts with this current refunding represents a cash flow savings to the customers. Mayor Pro Tem Curry confirmed that because the cost of issuance is shared and the market is at a low, it is a good time to proceed. Mr. Matusiewicz outlined the closing scheduled for July 2, 2012, is pending City Council approval on June 26, 2012. Mr. Mosher inquired how much the savings would be if the districts were refinanced separately. Mr. Matusiewicz explained there would not be any additional savings and the benefit of consolidating to one district spreads the loan origination fees across all the districts. Mayor Pro Tem Curry added that it is an improvement because the districts’ credit quality is enhanced by a higher number of people who make up the reassessment district. With the discussion of this item concluded, Council Member Henn returned to the meeting. C. Proposed FY 2012-13 Budget Ms. McCraner reviewed the details of the budget checklist and provided explanation on any items that changed since the City Council budget discussion at the May 22, 2012, meeting. She summarized the checklist recommendations total an increase of $2.4 million to the operating and CIP budget. Additionally, the checklist recommendations were funded by reprioritization or by using restricted reserves, as in the purchase of the fire trucks. The increases did not affect any General Fund reserves. In response to a question raised by Mr. Mosher, Ms. McCraner explained relinquishment funds received from the State are dedicated to a certain area and Public Works will verify the area qualifies as an eligible use for that revenue. D. Facilities Financing Plan (FFP) Update Mr. Matusiewicz explained the Facilities Financing Plan (FFP) developed several years ago needs certain improvements to make it a more usable document for the public. He noted one of the improvements includes separating the FFP balance from the project balance to show the amount in reserves versus the funds dedicated for a specific project. Other improvements include the addition of some visual aids to better show the solvency of the Plan, enhanced analytical tools, and modernization to enable easier updates. Mr. Matusiewicz requested Finance Committee guidance on further improvements to incorporate in the FFP. Without something specific to review at this time, Mayor Pro Tem Curry and Council Member Henn determined their comments would be offered when the All documents distributed for this meeting are available in the administration office of the Finance Department 4 next draft of the FFP is presented. Council Member Henn also offered assistance on discussing concepts. 6. FINANCE COMMITTEE ANNOUNCEMENTS OR MATTERS WHICH MEMBERS WOULD LIKE PLACED ON A FUTURE AGENDA FOR DISCUSSION, ACTION OR REPORT (NON- DISCUSSION ITEM) No future agenda items were discussed. 7. ADJOURNMENT The Finance Committee adjourned at 2:45 p.m. Filed with these minutes are copies of all material distributed at the meeting. Attest: Keith Curry, Mayor Pro Tem Date Finance Committee Chair All documents distributed for this meeting are available in the administration office of the Finance Department 1 CITY OF NEWPORT BEACH CITY COUNCIL FINANCE COMMITTEE MINUTES 1. CALL TO ORDER The February 28, 2013, Finance Committee meeting was called to order at 4:14 p.m. in the Council Conference Room, 3300 Newport Blvd., Newport Beach, California 92663. 2. ROLL CALL Present: Council Member Mike Henn (Chair), Mayor Pro Tem Keith Curry and Council Member Tony Petros Staff present: City Manager Dave Kiff, Deputy City Manager/HR Director Terri Cassidy, Finance Director Dan Matusiewicz, Deputy Finance Director Steve Montano, and Accounting Manager Rukshana Virany, Members of the public: Jim Mosher Outside entities: Nitin Patel and Kassie Radermacher of White Nelson Diehl Evans; John Bartel of Bartel Associates 3. PUBLIC COMMENTS Mr. Mosher suggested in the interest of transparency, the check register of all payments made by the City should be presented at each Council meeting. He also believed the Council needs to have an ordinance since the recent Charter revision states the payment of demands should be filed as prescribed by ordinance. He commented on the proposal to change beach parking lots enforcement and thinks the proposal violates the Charter. 4. APPROVAL OF MINUTES Council Member Henn noted the minutes for the meeting of June 11, 2012, were not included in the Finance Committee packet and he instructed the minutes be brought for approval to the next Finance Committee meeting. Council Member Henn also directed a revision be made to the September 10, 2012, minutes on Item 5B, page 3, where a statement refers to sales tax being $1.1 million less than pre-recession “low” but should read pre-recession “high.” With Council Member Petros abstaining, a motion was made by Mayor Curry, seconded by Council Member Henn to approve the minutes as amended. All documents distributed for this meeting are available in the administration office of the Finance Department 2 5. CURRENT BUSINESS A. Audit Review Nitin Patel, partner with White Nelson Diehl Evans reviewed the three audit letters intended to fulfill required communication obligations with the government body. Mr. Patel stated the aspects evaluated during the audit were determined to be reasonable in relation to the financial statements; there were no difficulties in performing the audit; no significant adjustments were made as a result of the audit procedure; and there were no significant misstatements or material weaknesses in internal control or compliance issues reported. Mr. Patel commented that one recommendation for improvement was made on receivables older than one year. To more accurately reflect fund balances, an allowance for uncollectible accounts should be recorded when the City sends outstanding invoices older than 90 days to any collection agency. Council Member Henn requested to know the dollar amount of these receivables accounts. Council Member Henn expressed appreciation for the format of the information presented. Staff then stepped out of the room for an executive session with the auditors. B. Finance Committee Charter Review and Update Deputy Finance Director Steve Montano explained the proposed revisions to the Finance Committee Charter add the responsibility to review the structure and documentation of any proposed debt financing and the purview to conduct audit conferences with auditors in the absence of staff. Council Member Henn discussed identifying an additional responsibility for review and recommendations associated the City’s Facilities Financing Plan (FFP). Mr. Mosher commented on the addition of item G under responsibilities, it isn’t clear what kind of risk is being assessed associated with debt usage. He also questioned the intent of item H regarding discussion with auditors in the absence of staff since the meeting is recorded and members of the public are present. City Manager Kiff remarked he is comfortable knowing Council can get the straight scoop from the auditors without staff present. Council Member Petros motioned, Mayor Curry seconded to direct staff to bring the revised Finance Committee Charter as amended to the full City Council for approval. C. 2013 Finance Committee Work Plan Deputy Director Montano reviewed the proposed 2013 work plan. The work plan includes topics historically brought before the Finance Committee, topics All documents distributed for this meeting are available in the administration office of the Finance Department 3 Committee Members asked be placed on future agendas and scheduled topics based on milestones during the year such as budget and audit calendars. Mayor Curry noticed the review the Quarterly Financial Report is missing from the work plan. It should go to the Finance Committee before it goes to the City Council. Council Member Petros questioned if there is enough time between the April 22 agenda topic of revenue modeling and sensitivity analysis and the May 13 budget review topic. Mr. Montano explained the revenue modeling and sensitivity analysis is a new tool that will be used to inform Council’s deliberations and discussions of the upcoming budget and long-range forecasting. Council Member Henn recognized that this may not have much have impact on the upcoming budget year deliberations but he is glad to start engaging with long- range thinking and he looks forward to a more robust discussion. Council Member Petros suggested that in the future the topic be moved forward on the calendar to allow adequate time to better use the information. Council Member Henn directed the addition of an agenda item on the September agenda regarding review of principal proposed key budget assumptions to set the template before the budget process begins in December. In response to a comment from Council Member Henn, Mr. Matusiewicz stated review of the fire fee schedule is targeted for the March 25 Finance Committee meeting but it will be brought to the City Council for consideration on an agenda in April. Mayor Curry advised the fee review should remove fees that are no longer applicable. Council Member Henn instructed the removal of the audit entrance conference shown in June on the work plan and replaced with a requirement that the auditors contact Finance Committee members individually to solicit views. Mr. Mosher noted in addition to the quarterly financial report, there is a monthly financial report filed by the Finance Director that is posted online and the link is provided in the City Manager’s Newsletter. He observed the work plan for the June meeting shows an audit entrance conference and the Charter specifies the auditors work forward rather than backwards in looking at what the City did the year before. He commented an opportunity was missed when the Charter was amended in November to synchronize the Charter with what is actually done. Council Member Henn confirmed a revised work plan will be brought back to a future meeting to receive and file. D. Review of 2013-14 Post Employment Retiree Insurance Actuarial Valuation (AKA OPEB) Mr. Matusiewicz reviewed the highlights of the OPEB actuarial valuation noting funds are set aside to prefund the liability which is largely made up of our legacy plan that has a defined benefit component. The accrued liability is currently $34 million and the unfunded component is $27 million. As the actuarial and All documents distributed for this meeting are available in the administration office of the Finance Department 4 accounting professions are considering a change to the valuation of community and non-community related health plans, a liability would be recorded that is associated with active employees subsidizing retiree premiums. Mr. Bartel of Bartel Associates has performed a sensitivity analysis of the unfunded liability which would rise substantially to $72 million. Mr. Bartel explained the increase in liability has to do with the difference between the claims for retirees versus claims for active employees. The difference results in a liability referred to as an “implied subsidy.” He noted the proposed change is an exposure draft but it is likely to become mandatory. Mayor Curry commented that nothing is changing except the way the numbers are calculated. Council Member Henn confirmed it has no impact on fulfilling the obligation in the budget. In response to a question by Council Member Petros, Mr. Bartel explained as the exposure draft is currently written the way the liability is calculated is based on the demographics of the entire risk pool. Mr. Matusiewicz commented the amount contributed in the budget on an annual basis will increase from $3 million to $3.4 million in fiscal year 2013-14 and the increase would continue for a number of years before leveling off. The liability is amortized over a 15-20 year period which is shorter than most agencies. The portion of the annual required contribution funded by the City does not include the implied subsidy. As this item is presented to the Committee to receive and file, there is no action recommended at this time. Council Member Petros remarked it would be beneficial to understand the timing of when the additional contributions will be addressed. E. PERS Funding Direction Mr. Matusiewicz explained PERS is reviewing many of their actuarial assumptions and it is anticipated the amount of employer contributions will increase. Mayor Curry remarked these assumptions result in an increase liability though the City has done nothing differently. Mr. Matusiewicz reviewed the option given by PERS for clients to phase-in increased contribution rates and defer the phase-in using a 30-year rolling amortization methodology. He stated the City can elect not to defer the phase-in and save approximately $789,000 of interest by paying more of it now. Mr. Bartel discussed the methodology used by PERS and noted the calculations as presented in the staff report will achieve approximately a 7.5 percent discount. Council Member Henn noticed the upfront cost is shown as $765,000 and he questioned whether to use the PERS reserve to pay the upfront cost. Mr. Matusiewicz cautioned there will be a lot of PERS rate volatility in the coming years and showing a fairly substantial cushion to absorb the expected volatility on the balance sheet would be a good thing for the rating agencies. Council Member Henn remarked the PERS reserve is intended for this purpose. Mr. Matusiewicz continued the discussion regarding the unfunded liability and proposed accelerating the amortization period of the remaining unfunded All documents distributed for this meeting are available in the administration office of the Finance Department 5 pension liabilities by using a fixed declining amortization period. Mr. Bartel expressed a favorable opinion that it is fiscally prudent to do whatever is under the City’s control to not have the unfunded liability grow. The Committee concurred with staff’s recommendations to implement the new rates without the phase-in option and begin amortizing the unfunded pension liability over a fixed declining amortization period. Mr. Mosher requested clarification on Attachment B. City Manager Kiff explained the total amount paid includes employees’ contributions, the more employees pay, the less the City pays on the total. 6. FINANCE COMMITTEE ANNOUNCEMENTS OR MATTERS WHICH MEMBERS WOULD LIKE PLACED ON A FUTURE AGENDA FOR DISCUSSION, ACTION OR REPORT (NON-DISCUSSION ITEM) No future agenda items were discussed. 7. ADJOURNMENT The Finance Committee adjourned at 5:55 p.m. Filed with these minutes are copies of all material distributed at the meeting. Attest: Mike Henn, Chair Date Finance Committee Chair Scenario  A 3/21/2013 Est. Project S t a r t Y r s  to  Priority  Projects Cost D a t e S t a r t 1 Marina  Park  30,000,000           2013 0 2 Sunset  Ridge 7 , 0 0 0 , 0 0 0             2013 0 3 West  Newport  Land  Purchase 4 , 3 0 8 , 1 9 9             2013 0 4 Lifeguard  Head  Qtrs 1 , 5 0 0 , 0 0 0             2014 1 11 Fire  Station  5  ‐ CDM 4 , 2 2 5 , 0 0 0             2014 1 5 City  Hall  Demo/Parking  Lot 1 0 0 , 0 0 0                2015 2 7 Fire  Station  2  ‐ Lido 4 , 2 2 5 , 0 0 0             2015 2 8 West  Newport  Comm  Ctr 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0           2015 2 9 Park  Placeholder 2 , 0 0 0 , 0 0 0             2015 2 10 Utilities/Corporate  Yard  Merge ‐                        2015 2 6 Big  Canyon  Aux. Yard 1 , 0 5 0 , 6 2 5             2015 2 1 2 12 Fire Station 1 Peninsula 4 2 2 5 0 0 0 2019 2 FA C I L I T I E S  FI N A N C I N G  PL A N  (F F P )  DA S H B O A R D ‐ 20 , 0 0 0 , 0 0 0   40 , 0 0 0 , 0 0 0   60 , 0 0 0 , 0 0 0   80 , 0 0 0 , 0 0 0   10 0 , 0 0 0 , 0 0 0   12 0 , 0 0 0 , 0 0 0   2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 2 0 2 4 2 0 2 5 2 0 2 6 2 0 2 7 2 0 2 8 2 0 2 9 2 0 3 0 2 0 3 1 2 0 3 2 2 0 3 3 2 0 3 4 2 0 3 5 2 0 3 6 2 0 3 7 2 0 3 8 2 0 3 9 2 0 4 0 2041 Pr o j e c t  Fu n d i n g Ca s h  Fu n d e d  Co n s t r u c t i o n De b t  Fu n d e d  Co n s t r u c t i o n ‐ 10 , 0 0 0 , 0 0 0   20 , 0 0 0 , 0 0 0   30 , 0 0 0 , 0 0 0   40 , 0 0 0 , 0 0 0   50 , 0 0 0 , 0 0 0   60 , 0 0 0 , 0 0 0   70 , 0 0 0 , 0 0 0   80 , 0 0 0 , 0 0 0   2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 2 0 2 4 2 0 2 5 2 0 2 6 2 0 2 7 2 0 2 8 2 0 2 9 2 0 3 0 2 0 3 1 2 0 3 2 2 0 3 3 2 0 3 4 2 0 3 5 2 0 3 6 2 0 3 7 2 0 3 8 2 0 3 9 2 0 4 0 2 0 4 1 Pr o j e c t  Ex p e n d i t u r e s 1 2 12 Fire  Station  1  ‐ Peninsula 4 ,225 ,000             2019 2 Police  Station  64,375,000           2030 1 7 Total 1 3 3 , 0 0 8 , 8 2 4        Scenario  Highlights 1Marina  Park  ‐ 2013 2 S u n s e t  Ridge  ‐ 2013 3Lifeguard  Head  Qtrs  ‐ 2014 4West  Newport  Comm  Ctr  ‐ 2015 5 P o l i c e  Station  @  Current  Site  ‐ 2030 6Predicated  on  $29  million  of  developer  contributions  in  FY  2014 7 $ 6 4  million  of  projects  cash  funded  from  2013  ‐2017 8No  debt  issue  for  near  term  projects 9 $ 5 5  million  debt  issue  in  2031  for  Police  Station 3 4 ‐ 10 , 0 0 0 , 0 0 0   20 , 0 0 0 , 0 0 0   30 , 0 0 0 , 0 0 0   40 , 0 0 0 , 0 0 0   50 , 0 0 0 , 0 0 0   60 , 0 0 0 , 0 0 0   2 0 1 1 2 0 1 3 2 0 1 5 2 0 1 7 2 0 1 9 2 0 2 1 2 0 2 3 2 0 2 5 2 0 2 7 2 0 2 9 2 0 3 1 2 0 3 3 2 0 3 5 2 0 3 7 2 0 3 9 2 0 4 1 FF P  Re s e r v e  Ba l a n c e ‐ 5, 0 0 0 , 0 0 0   10 , 0 0 0 , 0 0 0   15 , 0 0 0 , 0 0 0   20 , 0 0 0 , 0 0 0   25 , 0 0 0 , 0 0 0   30 , 0 0 0 , 0 0 0   20 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 An n u a l  GF  Co n t r i b u t i o n s Pe r i o d i c  GF  or  On e ‐tim e  Tr a n s f e r s Pr i v a t e    Co n t r i b u t i o n s In t e r e s t  Ea r n i n g s Ca s h  Co n t r i b u t i o n s Key  Metric T a r g e t M a x Debt  Svc  as  % of  Revenues 5 . 0 % 8 . 0 % FFP  Balance  (000's) 1 1 , 0 4 0 $           NA Key  Statistics M i n M a x A v g GF  Contribution  to  FFP  (000's) 4 , 6 7 6                     9,197            7,747           Debt  Service  (000's) 7 , 4 5 8                     8,012            7,757           GF  Contributions  to  FFP  as  % Rev 2 . 8 5 % 4 . 3 % 4 . 0 % Debt  Svc  as  % of  Revenues 3 . 2 4 % 4 . 9 % 4 . 0 % FFP  Balance  (000's) 1 1 , 8 0 8 $           40,140 $   27,918 $  Project  Balance  (000's) 0 $                     11,512 $   1,992 $     5 6Policy15 Year 0. 0 0 % 1. 0 0 % 2. 0 0 % 3. 0 0 % 4. 0 0 % 5. 0 0 % 6. 0 0 % 7. 0 0 % 8. 0 0 % 9. 0 0 % 10 . 0 0 % 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 2 0 2 4 2 0 2 5 2 0 2 6 2 0 2 7 2 0 2 8 2 0 2 9 2 0 3 0 2 0 3 1 2 0 3 2 2 0 3 3 2 0 3 4 2 0 3 5 2 0 3 6 2 0 3 7 2 0 3 8 2 0 3 9 2 0 4 0 2 0 4 1 GF  Co n t r i b u t i o n  to  FF P   as  a  Pe r c e n t  of  GF  Re v e n u e GF  Co n t r i b u t i o n  % Bu d g e t De b t  Se r v i c e  ‐ as  % of  Re v e n u e s $0 $2 , 0 0 0 , 0 0 0 $4 , 0 0 0 , 0 0 0 $6 , 0 0 0 , 0 0 0 $8 , 0 0 0 , 0 0 0 $1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 $1 2 , 0 0 0 , 0 0 0 $1 4 , 0 0 0 , 0 0 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 2 0 2 4 2 0 2 5 2 0 2 6 2 0 2 7 2 0 2 8 2 0 2 9 2 0 3 0 2 0 3 1 2 0 3 2 2 0 3 3 2 0 3 4 2 0 3 5 2 0 3 6 2 0 3 7 2 0 3 8 2 0 3 9 2 0 4 0 2041 GF  Co n t r i b u t i o n  to  FF P  Co m p a r e d   to  De b t  Se r v i c e GF  Co n t r i b u t i o n  to  FF P De b t  Se r v i c e Key  Statistics M i n M a x A v g GF  Contribution  to  FFP  (000's) 4 , 6 7 6                     12,995          9,553           Debt  Service  (000's) 3 , 6 1 7                     11,040          8,773           GF  Contributions  to  FFP  as  % Rev 2 . 8 5 % 4 . 5 % 4 . 0 % Debt  Svc  as  % of  Revenues 1 . 0 9 % 4 . 9 % 3 . 8 % FFP  Balance  (000's) 1 1 , 8 0 8 $           48,018 $   28,844 $  Project  Balance  (000's) 0 $                     11,512 $   1,380 $     7 830 Year ‐ 5, 0 0 0 , 0 0 0   10 , 0 0 0 , 0 0 0   15 , 0 0 0 , 0 0 0   20 , 0 0 0 , 0 0 0   25 , 0 0 0 , 0 0 0   30 , 0 0 0 , 0 0 0   2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 2 0 2 4 2 0 2 5 2 0 2 6 2 0 2 7 2 0 2 8 2 0 2 9 2 0 3 0 2 0 3 1 2 0 3 2 2 0 3 3 2 0 3 4 2 0 3 5 2 0 3 6 2 0 3 7 2 0 3 8 2 0 3 9 2 0 4 0 2 0 4 1 De b t  Se r v i c e  Ca p a c i t y Ma x  De b t  Se r v i c e  ‐ 8%  of  Re v e n u e s De b t  Se r v i c e 0. 0 0 % 1. 0 0 % 2. 0 0 % 3. 0 0 % 4. 0 0 % 5. 0 0 % 6. 0 0 % 7. 0 0 % 8. 0 0 % 9. 0 0 % 10 . 0 0 % 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 2 0 2 4 2 0 2 5 2 0 2 6 2 0 2 7 2 0 2 8 2 0 2 9 2 0 3 0 2 0 3 1 2 0 3 2 2 0 3 3 2 0 3 4 2 0 3 5 2 0 3 6 2 0 3 7 2 0 3 8 2 0 3 9 2 0 4 0 2041 De b t  Se r v i c e  as  % of  GF  Re v e n u e s De b t  Se r v i c e  ‐ as  % of  Re v e n u e s 7 8 FY F V N e t YR C u r r e n t R e p l E s t  $ A g e U s e f u l Y e a r s  to C o s t  Es t . P r o j e c t S t a r t C o s t  Est  @ P r i v a t e P r o p o s e d E s t . SK F u n c t i o n P r o j e c t B u i l t S q  Ft S q  Ft / S q  Ft 2 0 1 3 L i f e S t a r t D a t e E s t i m a t e D a t e 2 . 5 %  Growth C o n t r i b t i o n s C o s t D e b t  Svc  @  5% 1 G e n  Go v C i v i c  Ce n t e r 2 0 1 3 0 5 0 ‐2 J a n ‐12 1 3 5 , 0 0 0 , 0 0 0          20 1 1 1 3 5 , 0 0 0 , 0 0 0                      ‐                      135,000,000       8,781,944              1 G e n  Go v C i t y  Ha l l  De m o / P a r k i n g  Lo t 2 0 1 5 ‐2 5 0 2 J a n ‐12 1 0 0 , 0 0 0                          20 1 5 1 0 5 , 0 6 3                                      105,063               6,834                      2 P o l i c e P o l i c e  St a t i o n  @  Cu r r e n t  Si t e 1 9 7 3 4 7 , 9 6 4          60 , 0 0 0      65 0              40 5 0 1 7 J a n ‐12 6 4 , 3 7 5 , 0 0 0              20 3 0 9 7 , 9 5 4 , 1 7 6                          97,954,176          6,372,060              4 F i r e F S  1  ‐   Pe n i s u l a 1 9 6 2 3 , 4 2 3              6, 5 0 0          65 0              51 5 0 6 J a n ‐12 4 , 2 2 5 , 0 0 0                    20 1 9 4 , 8 9 9 , 7 0 5                              4,899,705            318,733                 4 F i r e F S  2  ‐   Li d o 1 9 5 2 9 , 9 5 3              6, 5 0 0          65 0              61 5 0 2 J a n ‐12 4 , 2 2 5 , 0 0 0                    20 1 5 4 , 4 3 8 , 8 9 1                              2,219,446          2,219,445            144,378                 4 F i r e F S  3  ‐   Sa n t a  Ba r b a r a 1 9 7 1 1 3 , 6 0 5          6, 5 0 0          65 0              42 5 0 8 J a n ‐12 4 , 2 2 5 , 0 0 0                    20 2 1 5 , 1 4 7 , 7 5 2                              5,147,752            334,869                 4 F i r e F S  4  ‐   Ba l b o a  Is l a n d 1 9 9 4 4 , 4 0 0              6, 5 0 0          65 0              19 5 0 3 1 J a n ‐12 4 , 2 2 5 , 0 0 0                    20 4 4 9 , 0 8 3 , 7 7 9                              9,083,779            590,913                 4 F i r e F S  5  ‐   CD M 1 9 5 0 2 , 0 9 5              6, 5 0 0          65 0              63 5 0 1 J a n ‐12 4 , 2 2 5 , 0 0 0                    20 1 4 4 , 3 3 0 , 6 2 5                              4,330,625            281,713                 4 F i r e F S  6  ‐   Ma r i n e r s 1 9 5 7 2 , 9 6 5              6, 5 0 0          65 0              56 5 0 9 J a n ‐12 4 , 2 2 5 , 0 0 0                    20 2 2 5 , 2 7 6 , 4 4 6                              5,276,446            343,240                 4 F i r e F S  7  ‐   SA H 2 0 0 7 1 1 , 0 2 7          6, 5 0 0          65 0              6 5 0 4 4 J a n ‐12 4 , 2 2 5 , 0 0 0                    20 5 7 1 2 , 5 2 2 , 0 8 9                          12,522,089          814,580                 4 F i r e F S  8  ‐   Np t .  Co a s t 1 9 9 5 6 , 9 7 5              6, 5 0 0          65 0              18 5 0 3 2 J a n ‐12 4 , 2 2 5 , 0 0 0                    20 4 5 9 , 3 1 0 , 8 7 3                              9,310,873            605,686                 4 F i r e L i f e g u a r d  HQ  Re m o d e l 1 9 5 8 7 , 7 2 5              7, 7 2 5          18 0              55 5 0 1 J a n ‐12 1 , 5 0 0 , 0 0 0                    20 1 4 1 , 5 3 7 , 5 0 0                              1,537,500            100,017                 5 F i r e N e w p o r t  Jr .  Gu a r d  Bu i l d i n g 0   20 1 3 5 0 7 M a y ‐12 1 , 2 0 0 , 0 0 0                    20 2 0 1 , 4 2 6 , 4 2 3                              1,069,817          356,606               23,198                    5 L i b r a r y L i b r a r y ‐Ba l b o a 1 9 6 2 5 , 5 6 6              5, 0 0 0          51 5 0 4 9 J a n ‐12 ‐                                            20 6 2 ‐                                                      ‐                        ‐                          5 L i b r a r y L i b r a r y ‐CD M 1 9 5 8 4 , 3 2 3              ‐                  55 5 0 4 9 J a n ‐12 ‐                                            20 6 2 ‐                                                      ‐                        ‐                          5 L i b r a r y L i b r a r y ‐Ma r i n e r s 2 0 0 6 1 5 , 3 0 5          7 5 0 4 3 J a n ‐12 6 , 8 4 5 , 3 5 5                    20 5 6 1 9 , 7 9 3 , 4 8 1                          19,793,481          1,287,594              5 L i b r a r y L i b r a r y ‐Ce n t r a l 1 9 9 7 5 0 , 9 3 0          65 , 0 0 0      40 0              16 5 0 3 9 J a n ‐12 2 6 , 0 0 0 , 0 0 0              20 5 2 6 8 , 1 0 8 , 9 3 6                          68,108,936          4,430,584              6 R e c  Fa c i l i t y M a r i n a  Pa r k  Gi r l  Sc o u t  Ho u s e 1 9 5 6 5 , 5 0 0              4, 0 0 0          57 5 0 0 J a n ‐12 ‐                                            20 1 3 ‐                                                      ‐                       ‐                        ‐                          6 R e c  Fa c i l i t y M a r i n a  Pa r k   NA N A 5 0 0 J a n ‐12 3 0 , 0 0 0 , 0 0 0              20 1 3 3 0 , 0 0 0 , 0 0 0                          30,000,000          1,951,543              6 R e c  Fa c i l i t y N e w p o r t  Co a s t  Ct r 2 0 0 7 1 6 , 8 6 5          16 , 8 6 5      60 2              6 5 0 4 4 J a n ‐12 9 , 9 8 4 , 7 9 7                    20 5 7 2 9 , 5 9 3 , 0 2 2                          29,593,022          1,925,069              6 R e c  Fa c i l i t y N e w p o r t  Th e a r t e r  Ar t s  Ce n t e r 1 9 7 3 8 , 0 4 2              12 , 0 0 0      50 0              40 5 0 3 7 J a n ‐12 6 , 0 0 0 , 0 0 0                    20 5 0 1 4 , 9 6 0 , 0 9 2                          7,480,046          7,480,046            486,588                 6 R e c  Fa c i l i t y O A S I S  Sr .  Ct r 2 0 1 0 3 6 , 4 6 7          43 , 2 3 2      36 0              3 6 0 4 7 J a n ‐12 1 5 , 5 7 7 , 1 1 6              20 6 0 4 9 , 7 1 7 , 4 3 6                          49,717,436          3,234,191              6 R e c  Fa c i l i t y S u n s e t  Ri d g e 2 0 1 4 5 9 5 , 4 6 5    ‐ 1 5 0 0 J a n ‐12 7 , 0 0 0 , 0 0 0                    20 1 3 7 , 0 0 0 , 0 0 0                              7,000,000            455,360                 6 R e c  Fa c i l i t y W e s t  Ne w p o r t  Co m m  Ct r 2 0 1 6 2 0 , 0 0 0      ‐ 3 5 0 2 J a n ‐12 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0              20 1 5 1 0 , 5 0 6 , 2 5 0                          10,506,250          683,447                 6 R e c  Fa c i l i t y P a r k  Pl a c e h o l d e r 1 5 2 2 , 0 0 0 , 0 0 0                    20 1 5 2 , 1 0 1 , 2 5 0                              2,101,250            136,689                 6 R e c  Fa c i l i t y W e s t  Ne w p o r t  La n d  Pu r c h a s e 2 0 1 3 2 1 7 , 8 0 0    0 ∞ 0 J a n ‐12 4 , 3 0 8 , 1 9 9                        20 1 3 4 , 3 0 8 , 1 9 9                                  4,308,199            280,255                   3 M O D U t i l i t i e s / C o r p o r a t e  Ya r d  Me r g e 0 5 0 2 M a y ‐12 ‐                                            20 1 5 ‐                                                      ‐                       ‐                        ‐                          3 M O D B i g  Ca n y o n  Au x .  Ya r d 0 5 0 2 M a y ‐12 1 , 0 0 0 , 0 0 0                    20 1 5 1 , 0 5 0 , 6 2 5                              1,050,625            68,345                    35 4 , 6 9 0 , 4 6 7          528,172,613                      517,403,304        PR O J E C T  PL A N N I N G S c e n a r i o  A 0 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 1 3 20 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 2 0 2 4 2 0 2 5 AF F O R D A B I L I T Y  AS S U M P T I O N s Ge n e r a l  Fu n d  Re v e n u e s 1 4 6 , 9 1 4 , 8 8 2         15 0 , 7 3 5 , 3 2 4                      15 6 , 1 0 0 , 4 5 7                      16 4 , 3 2 3 , 2 9 7                 16 7 , 6 0 9 , 7 6 3              17 0 , 9 6 1 , 9 5 8                    17 5 , 2 3 6 , 0 0 7              17 9 , 6 1 6 , 9 0 7            18 4 , 1 0 7 , 3 3 0           188,710,013            193,427,764        198,263,458          203,220,044              208,300,545           213,508,059        218,845,760             Gr o w t h  As s u m p t i o n 0. 0 0 % 3 . 5 6 % 5 . 2 7 % 2 . 0 0 % 2 . 0 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % GF  An n u a l  Co n t r i b u t i o n  % 2 . 5 2 % 2 . 5 7 % 2 . 8 5 % 4 . 2 5 % 4 . 2 5 % 4 . 2 5 % 4 . 0 0 % 4 . 0 0 % 4 . 0 0 % 4 . 0 0 % 4 . 0 0 % 4 . 0 0 % 4 . 0 0 % 4 . 0 0 % 4 . 0 0 % De b t  Se r v i c e  as  % of  GF  Re v e n u e s 0. 4 5 % 5 . 2 3 % 4 . 8 7 % 4 . 7 8 % 4 . 6 9 % 4 . 5 6 % 4 . 4 5 % 4 . 3 4 % 4 . 2 3 % 4 . 1 2 % 3 . 7 9 % 3 . 7 0 % 3 . 6 0 % 3 . 5 1 % 3 . 4 1 % FF P  SO U R C E S Be g i n n i n g  FF P  Ba l a n c e ‐                                           ‐                                                       25 , 6 2 5 , 6 4 4                            33 , 1 4 9 , 7 2 5                      18 , 7 2 6 , 8 7 8                 23 , 6 7 8 , 0 9 1                       16 , 0 2 3 , 5 9 6                 11 , 8 0 7 , 7 9 6                18 , 7 5 7 , 1 3 8               28,056,253                  31,226,897          32,621,516            32,684,599                31,955,108             29,421,367           30,576,434               So u r c e s An n u a l  GF  Co n t r i b u t i o n s ‐                                           3, 8 0 0 , 0 0 0                             4, 0 1 6 , 8 1 2                                4, 6 7 6 , 1 4 3                            7, 1 2 3 , 4 1 5                       7,2 6 5 , 8 8 3                           7, 4 4 7 , 5 3 0                     7,1 8 4 , 6 7 6                      7, 3 6 4 , 2 9 3                     7,548,401                      7,737,111            7,930,538               8,128,802                  8,332,022                8,540,322             8,753,830                  Pe r i o d i c  GF  or  On e ‐ti m e  Tr a n s f e r s 2 7 , 5 0 0 , 0 0 0                         1, 0 4 0 , 7 7 3                                4, 5 9 3 , 5 0 3                            91 7 , 5 8 9                             Pr i v a t e    Co n t r i b u t i o n s ‐                                           ‐                                                       13 , 5 4 5 , 0 0 0                            96 7 , 8 5 6                                  29 , 7 3 4 , 3 8 6                 1,7 9 5 , 5 6 6                           4, 1 5 4 , 4 3 4                     13 , 1 1 2 , 6 5 2                12 , 0 5 0 , 0 0 0               4,740,000                      1,000,000            1,000,000               1,000,000                  1,000,000                1,000,000             1,000,000                  In t e r e s t  Ea r n i n g s 27 5 , 3 8 1                                     34 3 , 7 9 6                                      34 8 , 0 7 2                                  18 7 , 2 6 9                             29 5 , 9 7 6                                   28 0 , 4 1 3                             23 6 , 1 5 6                            37 5 , 1 4 3                           561,125                              624,538                 652,430                  653,692                      639,102                   588,427                611,529                     To t a l  So u r c e s : ‐                                           31 , 5 7 5 , 3 8 1                         18 , 9 4 6 , 3 8 1                            10 , 5 8 5 , 5 7 4                      37 , 9 6 2 , 6 5 9                 9,3 5 7 , 4 2 5                           11 , 8 8 2 , 3 7 7                 20 , 5 3 3 , 4 8 4                19 , 7 8 9 , 4 3 6               12,849,526                  9,361,648            9,582,969               9,782,494                  9,971,124                10,128,750           10,365,359               Us e s De b t  Se r v i c e ‐                                           (6 8 2 , 7 5 5 )                                 (8 , 1 6 5 , 3 7 4 )                              (8 , 0 0 8 , 4 2 1 )                        (8 , 0 1 1 , 4 4 6 )                   (8 , 0 1 1 , 9 2 1 )                         (7 , 9 9 0 , 2 2 1 )                   (7 , 9 9 0 , 2 2 1 )                  (7 , 9 9 0 , 3 2 1 )                 (7,978,881)                    (7,967,030)          (7,519,886)            (7,511,985)                (7,504,864)             (7,493,175)           (7,459,589)               Ot h e r  Fi s c a l  Ch a r g e s (2 5 , 6 4 5 )                                        Le s s :  Ca s h  Pr o j  Fu n d i n g ‐                                           (5 , 2 6 6 , 9 8 2 )                           (3 , 2 3 1 , 2 8 1 )                              (1 7 , 0 0 0 , 0 0 0 )                    (2 5 , 0 0 0 , 0 0 0 )               (9 , 0 0 0 , 0 0 0 )                         (8 , 1 0 7 , 9 5 6 )                   (5 , 5 9 3 , 9 2 2 )                  (2 , 5 0 0 , 0 0 0 )                 (1,700,000)                    ‐                          (2,000,000)            (3,000,000)                (5,000,000)             (1,480,509)            ‐                              To t a l  Us e s : ‐                                           (5 , 9 4 9 , 7 3 7 )                           (1 1 , 4 2 2 , 3 0 0 )                        (2 5 , 0 0 8 , 4 2 1 )                    (3 3 , 0 1 1 , 4 4 6 )               (1 7 , 0 1 1 , 9 2 1 )                     (1 6 , 0 9 8 , 1 7 7 )               (1 3 , 5 8 4 , 1 4 2 )              (1 0 , 4 9 0 , 3 2 1 )             (9,678,881)                    (7,967,030)          (9,519,886)            (10,511,985)              (12,504,864)           (8,973,683)           (7,459,589)                     Pr o j e c t e d  FF P  Ba l a n c e ‐                                           25 , 6 2 5 , 6 4 4                33 , 1 4 9 , 7 2 5                  18 , 7 2 6 , 8 7 8           23 , 6 7 8 , 0 9 1        16 , 0 2 3 , 5 9 6              11 , 8 0 7 , 7 9 6       18 , 7 5 7 , 1 3 8      28 , 0 5 6 , 2 5 3     31,226,897        32,621,516     32,684,599       31,955,108           29,421,367        30,576,434      33,482,204          PR O J E C T  SO U R C E S Be g i n n i n g  Ba l a n c e ‐                                           ‐                                                       11 4 , 9 7 6 , 2 9 6                      44 , 3 5 7 , 3 5 5                      7, 4 4 8 , 8 8 1                       11 , 5 1 2 , 0 6 8                       2, 7 3 6 , 3 3 6                     0                                                      0                                                      2,500,000                      3,710,030            979,532                  553,727                      70,006                     366,248                0                                  CA S H  FU N D I N G  FR O M  FF P ‐                                           5, 2 6 6 , 9 8 2                             3, 2 3 1 , 2 8 1                                17 , 0 0 0 , 0 0 0                      25 , 0 0 0 , 0 0 0                 9,0 0 0 , 0 0 0                           8, 1 0 7 , 9 5 6                     5,5 9 3 , 9 2 2                      2, 5 0 0 , 0 0 0                      1,700,000                      ‐                          2,000,000               3,000,000                  5,000,000                1,480,509              ‐                              PR I V A T E  CO N T R I B U T I O N S  FO R  SP E C I F I C  PR O J E C T S ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        1, 3 0 0 , 0 0 0                            ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              DE B T  FU N D I N G 20 1 0  Se r i e s  A  & B ‐                                           12 3 , 0 0 0 , 0 0 0                     ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Tr a u n c h  2 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Tr a u n c h  3  ‐ ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Tr a u n c h  4 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Tr a u n c h  5 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              In t e r e s t  on  De b t  Pr o c e e d 2 0 9 , 3 1 4                                     39 9 , 7 7 8                                      49 , 7 2 5                                      TO T A L  PR O J E C T  RE S O U R C E S ‐                                 12 8 , 4 7 6 , 2 9 6            11 8 , 6 0 7 , 3 5 5            62 , 7 0 7 , 0 8 0           32 , 4 4 8 , 8 8 1        20 , 5 1 2 , 0 6 8              10 , 8 4 4 , 2 9 2       5,5 9 3 , 9 2 2            2, 5 0 0 , 0 0 0           4,200,000            3,710,030       2,979,532          3,553,727             5,070,006           1,846,756        0                             PR O J E C T  US E S F u t u r e  Co s t S t a r t  Da t e 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 2 0 2 4 2 0 2 5 Civ i c  Ce n t e r 1 3 5 , 0 0 0 , 0 0 0                       20 1 1 ‐                                           (1 3 , 5 0 0 , 0 0 0 )                       (7 4 , 2 5 0 , 0 0 0 )                        (4 7 , 2 5 0 , 0 0 0 )                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Cit y  Ha l l  De m o / P a r k i n g  Lo t 1 0 5 , 0 6 3                                       20 1 5 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               (1 0 , 5 0 6 )                                     (5 7 , 7 8 4 )                               (3 6 , 7 7 2 )                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Po l i c e / R e c  Co m b o  @  Co r p  Yr d ‐                                                         0 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Po l i c e  St a t i o n  @  Cu r r e n t  Sit e 9 7 , 9 5 4 , 1 7 6                           20 3 0 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              FS  1  ‐   Pe n i s u l a 4 , 8 9 9 , 7 0 5                                 20 1 9 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              (489,970)                          (2,694,838)          (1,714,897)             ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              FS  2  ‐   Li d o 2 , 2 1 9 , 4 4 5                                 20 1 5 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               (2 2 1 , 9 4 5 )                               (1 , 2 2 0 , 6 9 5 )                   (7 7 6 , 8 0 6 )                          ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              FS  3  ‐   Sa n t a  Ba r b a r a 5 , 1 4 7 , 7 5 2                                 20 2 1 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                          (514,775)                (2,831,264)                (1,801,713)              ‐                          ‐                              FS  4  ‐   Ba l b o a  Is l a n d 9 , 0 8 3 , 7 7 9                                 20 4 4 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              FS  5  ‐   CD M 4 , 3 3 0 , 6 2 5                                 20 1 4 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    (4 3 3 , 0 6 3 )                           (2 , 3 8 1 , 8 4 4 )                         (1 , 5 1 5 , 7 1 9 )                   ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              FS  6  ‐   Ma r i n e r s 5 , 2 7 6 , 4 4 6                                 20 2 2 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                           (527,645)                   (2,902,045)             (1,846,756)            ‐                              FS  7  ‐   SA H 1 2 , 5 2 2 , 0 8 9                           20 5 7 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              FS  8  ‐   Np t .  Co a s t 9, 3 1 0 , 8 7 3                                 20 4 5 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Li f e g u a r d  HQ  Re m o d e l 1 , 5 3 7 , 5 0 0                                 20 1 4 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    (1 5 3 , 7 5 0 )                           (8 4 5 , 6 2 5 )                               (5 3 8 , 1 2 5 )                         ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Ne w p o r t  Jr .  Gu a r d  Bu i l d i n g 3 5 6 , 6 0 6                                       20 2 0 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                (35,661)                 (196,133)                (124,812)                    ‐                             ‐                          ‐                              Li b r a r y ‐Ba l b o a ‐                                                         20 6 2 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Li b r a r y ‐CD M ‐                                                         20 6 2 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Li b r a r y ‐Ma r i n e r s 1 9 , 7 9 3 , 4 8 1                           20 5 6 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Li b r a r y ‐Ce n t r a l 6 8 , 1 0 8 , 9 3 6                           20 5 2 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Ma r i n a  Pa r k  Gi r l  Sc o u t  Ho u s e ‐                                                         20 1 3 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Ma r i n a  Pa r k   30 , 0 0 0 , 0 0 0                           20 1 3 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        (3 , 0 0 0 , 0 0 0 )                        (1 6 , 5 0 0 , 0 0 0 )               (1 0 , 5 0 0 , 0 0 0 )                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Ne w p o r t  Co a s t  Ct r 29 , 5 9 3 , 0 2 2                           20 5 7 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Ne w p o r t  Th e a r t e r  Ar t s  Ce n t e r 7 , 4 8 0 , 0 4 6                                 20 5 0 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              OA S I S  Sr .  Ct r 4 9 , 7 1 7 , 4 3 6                           20 6 0 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Su n s e t  Rid g e 7 , 0 0 0 , 0 0 0                                 20 1 3 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        (7 0 0 , 0 0 0 )                                (3 , 8 5 0 , 0 0 0 )                   (2 , 4 5 0 , 0 0 0 )                         ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              We s t  Ne w p o r t  Co m m  Ct r 10 , 5 0 6 , 2 5 0                           20 1 5 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               (1 , 0 5 0 , 6 2 5 )                         (5 , 7 7 8 , 4 3 8 )                   (3 , 6 7 7 , 1 8 8 )                  ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Pa r k  Pl a c e h o l d e r 2 , 1 0 1 , 2 5 0                                 20 1 5 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               (2 1 0 , 1 2 5 )                               (1 , 1 5 5 , 6 8 8 )                   (7 3 5 , 4 3 8 )                          ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              We s t  Ne w p o r t  La n d  Pu r c h a s e 4 , 3 0 8 , 1 9 9                                 20 1 3 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        (4 , 3 0 8 , 1 9 9 )                        ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Ut i l i t i e s / C o r p o r a t e  Ya r d  Me r g e ‐                                                         20 1 5 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Big  Ca n y o n  Au x .  Ya r d 1 , 0 5 0 , 6 2 5                                 20 1 5 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               (1 0 5 , 0 6 3 )                               (5 7 7 , 8 4 4 )                         (3 6 7 , 7 1 9 )                          ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              TO T A L  PR O J E C T  EX P E N D I T U R E S 5 1 7 , 4 0 3 , 3 0 4                       ‐                                           (1 3 , 5 0 0 , 0 0 0 )                       (7 4 , 2 5 0 , 0 0 0 )                        (5 5 , 2 5 8 , 1 9 9 )                    (2 0 , 9 3 6 , 8 1 3 )               (1 7 , 7 7 5 , 7 3 2 )                     (1 0 , 8 4 4 , 2 9 2 )               (5 , 5 9 3 , 9 2 1 )                  ‐                                             (489,970)                          (2,730,498)          (2,425,805)            (3,483,720)                (4,703,759)             (1,846,756)            ‐                              EN D I N G  BA L A N C E  OF  PR O J E C T  RE S O U R C E S ‐                                  11 4 , 9 7 6 , 2 9 6            44 , 3 5 7 , 3 5 5                  7, 4 4 8 , 8 8 1                 11 , 5 1 2 , 0 6 8        2,7 3 6 , 3 3 6                  0                                             0                                            2, 5 0 0 , 0 0 0           3,710,030            979,532            553,727             70,006                   366,248              0                        0                             So u r c e s  & Us e s    Pr o f o r m a AF F O R D A B I L I T Y  AS S U M P T I O N s Ge n e r a l  Fu n d  Re v e n u e s Gr o w t h  As s u m p t i o n GF  An n u a l  Co n t r i b u t i o n  % De b t  Se r v i c e  as  % of  GF  Re v e n u e s FF P  SO U R C E S Be g i n n i n g  FF P  Ba l a n c e So u r c e s An n u a l  GF  Co n t r i b u t i o n s Pe r i o d i c  GF  or  On e ‐ti m e  Tr a n s f e r s Pr i v a t e    Co n t r i b u t i o n s In t e r e s t  Ea r n i n g s To t a l  So u r c e s : Us e s De b t  Se r v i c e Ot h e r  Fi s c a l  Ch a r g e s Le s s :  Ca s h  Pr o j  Fu n d i n g To t a l  Us e s :       Pr o j e c t e d  FF P  Ba l a n c e PR O J E C T  SO U R C E S Be g i n n i n g  Ba l a n c e CA S H  FU N D I N G  FR O M  FF P PR I V A T E  CO N T R I B U T I O N S  FO R  SP E C I F I C  PR O J E C T S DE B T  FU N D I N G 20 1 0  Se r i e s  A  & B Tr a u n c h  2 Tr a u n c h  3  ‐ Tr a u n c h  4 Tr a u n c h  5 In t e r e s t  on  De b t  Pr o c e e d TO T A L  PR O J E C T  RE S O U R C E S PR O J E C T  US E S F u t u r e  Co s t S t a r t  Da t e Civ i c  Ce n t e r 1 3 5 , 0 0 0 , 0 0 0                       20 1 1 Cit y  Ha l l  De m o / P a r k i n g  Lo t 1 0 5 , 0 6 3                                       20 1 5 Po l i c e / R e c  Co m b o  @  Co r p  Yr d ‐                                                         0 Po l i c e  St a t i o n  @  Cu r r e n t  Sit e 9 7 , 9 5 4 , 1 7 6                           20 3 0 FS  1  ‐   Pe n i s u l a 4 , 8 9 9 , 7 0 5                                 20 1 9 FS  2  ‐   Li d o 2 , 2 1 9 , 4 4 5                                 20 1 5 FS  3  ‐   Sa n t a  Ba r b a r a 5 , 1 4 7 , 7 5 2                                 20 2 1 FS  4  ‐   Ba l b o a  Is l a n d 9 , 0 8 3 , 7 7 9                                 20 4 4 FS  5  ‐   CD M 4 , 3 3 0 , 6 2 5                                 20 1 4 FS  6  ‐   Ma r i n e r s 5 , 2 7 6 , 4 4 6                                 20 2 2 FS  7  ‐   SA H 1 2 , 5 2 2 , 0 8 9                           20 5 7 FS  8  ‐   Np t .  Co a s t 9, 3 1 0 , 8 7 3                                 20 4 5 Li f e g u a r d  HQ  Re m o d e l 1 , 5 3 7 , 5 0 0                                 20 1 4 Ne w p o r t  Jr .  Gu a r d  Bu i l d i n g 3 5 6 , 6 0 6                                       20 2 0 Li b r a r y ‐Ba l b o a ‐                                                         20 6 2 Li b r a r y ‐CD M ‐                                                         20 6 2 Li b r a r y ‐Ma r i n e r s 1 9 , 7 9 3 , 4 8 1                           20 5 6 Li b r a r y ‐Ce n t r a l 6 8 , 1 0 8 , 9 3 6                           20 5 2 Ma r i n a  Pa r k  Gi r l  Sc o u t  Ho u s e ‐                                                         20 1 3 Ma r i n a  Pa r k   30 , 0 0 0 , 0 0 0                           20 1 3 Ne w p o r t  Co a s t  Ct r 29 , 5 9 3 , 0 2 2                           20 5 7 Ne w p o r t  Th e a r t e r  Ar t s  Ce n t e r 7 , 4 8 0 , 0 4 6                                 20 5 0 OA S I S  Sr .  Ct r 4 9 , 7 1 7 , 4 3 6                           20 6 0 Su n s e t  Rid g e 7 , 0 0 0 , 0 0 0                                 20 1 3 We s t  Ne w p o r t  Co m m  Ct r 10 , 5 0 6 , 2 5 0                           20 1 5 Pa r k  Pl a c e h o l d e r 2 , 1 0 1 , 2 5 0                                 20 1 5 We s t  Ne w p o r t  La n d  Pu r c h a s e 4 , 3 0 8 , 1 9 9                                 20 1 3 Ut i l i t i e s / C o r p o r a t e  Ya r d  Me r g e ‐                                                         20 1 5 Big  Ca n y o n  Au x .  Ya r d 1 , 0 5 0 , 6 2 5                                 20 1 5 TO T A L  PR O J E C T  EX P E N D I T U R E S 5 1 7 , 4 0 3 , 3 0 4                       EN D I N G  BA L A N C E  OF  PR O J E C T  RE S O U R C E S So u r c e s  & Us e s    Pr o f o r m a 14 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 2 0 2 1 2 2 2 3 2 4 2 5 2 6 2 7 2 8 20 2 6 2 0 2 7 2 0 2 8 2 0 2 9 2 0 3 0 2 0 3 1 2 0 3 2 2 0 3 3 2 0 3 4 2 0 3 5 2 0 3 6 2 0 3 7 2 0 3 8 2 0 3 9 2 0 4 0 22 4 , 3 1 6 , 9 0 4                                22 9 , 9 2 4 , 8 2 7                          23 5 , 6 7 2 , 9 4 8                      24 1 , 5 6 4 , 7 7 1                    24 7 , 6 0 3 , 8 9 1                  25 3 , 7 9 3 , 9 8 8                26 0 , 1 3 8 , 8 3 8                  26 6 , 6 4 2 , 3 0 9              27 3 , 3 0 8 , 3 6 6                       280,141,075           287,144,602          294,323,217            301,681,298         309,223,330       316,953,913        2. 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 4. 0 0 % 4 . 0 0 % 4 . 0 0 % 4 . 0 0 % 4 . 0 0 % 4 . 5 0 % 4 . 5 0 % 4 . 5 0 % 4 . 0 0 % 4 . 2 5 % 4 . 0 0 % 4 . 0 0 % 4 . 0 0 % 4 . 0 0 % 3 . 5 0 % 3. 3 2 % 3 . 2 4 % 3 . 1 6 % 3 . 0 8 % 3 . 0 0 % 4 . 3 5 % 4 . 2 4 % 4 . 1 3 % 4 . 0 3 % 3 . 9 3 % 3 . 8 3 % 3 . 7 3 % 3 . 6 4 % 3 . 5 5 % 3 . 4 5 % 33 , 4 8 2 , 2 0 4                                   36 , 6 6 6 , 8 6 2                             40 , 1 3 9 , 5 3 1                          43 , 9 1 9 , 7 5 7                       48 , 0 1 7 , 9 7 1                     42 , 4 4 5 , 4 1 3                    34 , 6 7 5 , 4 1 8                      14 , 0 9 2 , 6 5 2                 16 , 3 5 2 , 2 3 4                            17,603,273             19,862,081             21,751,894              23,979,982            26,553,351         29,489,904          8, 9 7 2 , 6 7 6                                         9, 1 9 6 , 9 9 3                                 9, 4 2 6 , 9 1 8                              9,6 6 2 , 5 9 1                             9,9 0 4 , 1 5 6                           11 , 4 2 0 , 7 2 9                    11 , 7 0 6 , 2 4 8                      11 , 9 9 8 , 9 0 4                 10 , 9 3 2 , 3 3 5                            11,905,996             11,485,784             11,772,929              12,067,252            12,368,933         11,093,387          1, 0 0 0 , 0 0 0                                         1, 0 0 0 , 0 0 0                                 1, 0 0 0 , 0 0 0                              1,0 0 0 , 0 0 0                             1,0 0 0 , 0 0 0                           1, 0 0 0 , 0 0 0                        1,0 0 0 , 0 0 0                          1, 0 0 0 , 0 0 0                     1, 0 0 0 , 0 0 0                                1,000,000               1,000,000               1,000,000                1,000,000              1,000,000           1,000,000            66 9 , 6 4 4                                               73 3 , 3 3 7                                         80 2 , 7 9 1                                      87 8 , 3 9 5                                   96 0 , 3 5 9                                 84 8 , 9 0 8                                69 3 , 5 0 8                                  28 1 , 8 5 3                             32 7 , 0 4 5                                        352,065                   397,242                  435,038                    479,600                 531,067               589,798                10 , 6 4 2 , 3 2 0                                   10 , 9 3 0 , 3 3 0                             11 , 2 2 9 , 7 0 9                          11 , 5 4 0 , 9 8 6                       11 , 8 6 4 , 5 1 5                     13 , 2 6 9 , 6 3 8                    13 , 3 9 9 , 7 5 6                      13 , 2 8 0 , 7 5 7                 12 , 2 5 9 , 3 7 9                            13,258,061             12,883,026             13,207,967              13,546,852            13,900,000         12,683,185          (7 , 4 5 7 , 6 6 2 )                                     (7 , 4 5 7 , 6 6 1 )                               (7 , 4 4 9 , 4 8 3 )                            (7 , 4 4 2 , 7 7 1 )                         (7 , 4 3 7 , 0 7 3 )                       (1 1 , 0 3 9 , 6 3 3 )                  (1 1 , 0 2 8 , 3 4 6 )                    (1 1 , 0 2 1 , 1 7 5 )               (1 1 , 0 0 8 , 3 4 1 )                          (10,999,253)           (10,993,213)          (10,979,879)            (10,973,482)         (10,963,448)       (10,949,311)        ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   (1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 )                   (1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 )                  (2 2 , 9 5 4 , 1 7 6 )                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         (7 , 4 5 7 , 6 6 2 )                                     (7 , 4 5 7 , 6 6 1 )                               (7 , 4 4 9 , 4 8 3 )                            (7 , 4 4 2 , 7 7 1 )                         (1 7 , 4 3 7 , 0 7 3 )                   (2 1 , 0 3 9 , 6 3 3 )                  (3 3 , 9 8 2 , 5 2 2 )                    (1 1 , 0 2 1 , 1 7 5 )               (1 1 , 0 0 8 , 3 4 1 )                          (10,999,253)           (10,993,213)          (10,979,879)            (10,973,482)         (10,963,448)       (10,949,311)        36 , 6 6 6 , 8 6 2                         40 , 1 3 9 , 5 3 1                    43 , 9 1 9 , 7 5 7               48 , 0 1 7 , 9 7 1              42 , 4 4 5 , 4 1 3           34 , 6 7 5 , 4 1 8         14 , 0 9 2 , 6 5 2           16 , 3 5 2 , 2 3 4        17 , 6 0 3 , 2 7 3                  19,862,081        21,751,894        23,979,982         26,553,351       29,489,904    31,223,778     0                                                                         0                                                                   0                                                                0                                                           0                                                           20 4 , 5 8 3                                11 , 3 2 9 , 7 8 6                      0                                                       0                                                                0                                0                               0                                 0                              0                            0                             ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   10 , 0 0 0 , 0 0 0                     10 , 0 0 0 , 0 0 0                    22 , 9 5 4 , 1 7 6                      ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   55 , 0 0 0 , 0 0 0                    ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         0                                                               0                                                          0                                                     0                                                  10 , 0 0 0 , 0 0 0           65 , 2 0 4 , 5 8 3         34 , 2 8 3 , 9 6 2           0                                              0                                                        0                            0                          0                            0                         0                       0                        20 2 6 2 0 2 7 2 0 2 8 2 0 2 9 2 0 3 0 2 0 3 1 2 0 3 2 2 0 3 3 2 0 3 4 2 0 3 5 2 0 3 6 2 0 3 7 2 0 3 8 2 0 3 9 2 0 4 0 ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   (9 , 7 9 5 , 4 1 8 )                       (5 3 , 8 7 4 , 7 9 7 )                  (3 4 , 2 8 3 , 9 6 1 )                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   (9 , 7 9 5 , 4 1 8 )                       (5 3 , 8 7 4 , 7 9 7 )                  (3 4 , 2 8 3 , 9 6 1 )                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         0                                                               0                                                          0                                                     0                                                  20 4 , 5 8 3                       11 , 3 2 9 , 7 8 6         0                                                 0                                              0                                                        0                            0                          0                            0                         0                       0                        DE B T  SE R V I C E Avg 0 0 0 1 2 3 4 Pr o j e c t   To t a l I n t e r e s t   Is s u a n c e M a t u r i t y D e b t 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 Pr o c e e d s C O I I s s u e R a t e T e r m S e r v i c e (N e t ) 20 1 0  Ci v i c  Ce n t e r  Bo n d s 1 2 3 , 0 0 0 , 0 0 0    1, 2 8 9 , 4 4 2    12 4 , 2 8 9 , 4 4 2    4. 4 4 % 3 0 2 0 1 1 2 0 4 1 ( 7 , 5 9 8 , 4 5 0 )                  ‐                            (6 8 2 , 7 5 5 )        (8,165,374)(8,008,421)     (8,011,446)     (8,011,921)   (7,990,221)    Tr a u n c h  2 5 5 , 0 0 0 , 0 0 0        60 7 , 5 0 0            55 , 6 0 7 , 5 0 0        5. 0 0 % 3 0 2 0 3 1 2 0 6 1 ( 3 , 6 1 7 , 3 4 8 )                  ‐                            ‐                            ‐                ‐                    ‐                    ‐                  ‐                  Tr a u n c h  3 ‐                                      ‐                            ‐                                      ‐                      ‐                    ‐                  ‐                                              ‐                            ‐                            ‐                ‐                    ‐                    ‐                  ‐                  Tr a u n c h  4 ‐                                      ‐                            ‐                                      ‐                      ‐                    ‐                  ‐                                              ‐                            ‐                            ‐                ‐                    ‐                    ‐                  ‐                  Tr a u n c h  5 ‐                                      ‐                            ‐                                      ‐                      ‐                    ‐                  ‐                                              ‐                            ‐                            ‐                ‐                    ‐                    ‐                  ‐                  Tr a u n c h  6 ‐                                      ‐                            ‐                                      ‐                      ‐                    ‐                  ‐                                              ‐                            ‐                            ‐                ‐                    ‐                    ‐                  ‐                  Tr a u n c h  7 ‐                                      ‐                            ‐                                      ‐                      ‐                    ‐                  ‐                                              ‐                            ‐                            ‐                ‐                    ‐                    ‐                  ‐                  Tr a u n c h  8 ‐                                      ‐                            ‐                                      ‐                      ‐                    ‐                  ‐                                              ‐                            ‐                            ‐                ‐                    ‐                    ‐                  ‐                  Tr a u n c h  9 ‐                                      ‐                            ‐                                      ‐                      ‐                    ‐                  ‐                                              ‐                            ‐                            ‐                ‐                    ‐                    ‐                  ‐                  Tr a u n c h  10 ‐                                      ‐                            ‐                                      ‐                      ‐                    ‐                  ‐                                              ‐                            ‐                            ‐                ‐                    ‐                    ‐                  ‐                  Tr a u n c h  11 ‐                                      ‐                            ‐                                      ‐                      ‐                    ‐                  ‐                                              ‐                            ‐                            ‐                ‐                    ‐                    ‐                  ‐                  (1 1 , 2 1 5 , 7 9 7 )              ‐                            (6 8 2 , 7 5 5 )        (8,165,374)(8,008,421)     (8,011,446)     (8,011,921)   (7,990,221)    11 , 0 3 9 , 6 3 3 . 1 8      Scenario  B 3/21/2013 Est. Project S t a r t Y r s  to  Priority  Projects Cost D a t e S t a r t 1 Marina  Park  30,000,000           2013 0 2 Sunset  Ridge 7 , 0 0 0 , 0 0 0             2013 0 3 West  Newport  Land  Purchase 4 , 3 0 8 , 1 9 9             2013 0 4 Lifeguard  Head  Qtrs 1 , 5 0 0 , 0 0 0             2014 1 11 Fire  Station  5  ‐ CDM 4 , 2 2 5 , 0 0 0             2014 1 5 City  Hall  Demo/Parking  Lot 1 0 0 , 0 0 0                2015 2 7 Fire  Station  2  ‐ Lido 4 , 2 2 5 , 0 0 0             2015 2 8 West  Newport  Comm  Ctr 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0           2015 2 9 Park  Placeholder 2 , 0 0 0 , 0 0 0             2015 2 10 Utilities/Corporate  Yard  Merge ‐                        2015 2 6 Big  Canyon  Aux. Yard 1 , 0 5 0 , 6 2 5             2015 2 1 2 12 Fire Station 1 Peninsula 4 2 2 5 0 0 0 2019 2 FA C I L I T I E S  FI N A N C I N G  PL A N  (F F P )  DA S H B O A R D ‐ 20 , 0 0 0 , 0 0 0   40 , 0 0 0 , 0 0 0   60 , 0 0 0 , 0 0 0   80 , 0 0 0 , 0 0 0   10 0 , 0 0 0 , 0 0 0   12 0 , 0 0 0 , 0 0 0   2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 2 0 2 4 2 0 2 5 2 0 2 6 2 0 2 7 2 0 2 8 2 0 2 9 2 0 3 0 2 0 3 1 2 0 3 2 2 0 3 3 2 0 3 4 2 0 3 5 2 0 3 6 2 0 3 7 2 0 3 8 2 0 3 9 2 0 4 0 2041 Pr o j e c t  Fu n d i n g Ca s h  Fu n d e d  Co n s t r u c t i o n De b t  Fu n d e d  Co n s t r u c t i o n ‐ 10 , 0 0 0 , 0 0 0   20 , 0 0 0 , 0 0 0   30 , 0 0 0 , 0 0 0   40 , 0 0 0 , 0 0 0   50 , 0 0 0 , 0 0 0   60 , 0 0 0 , 0 0 0   70 , 0 0 0 , 0 0 0   80 , 0 0 0 , 0 0 0   2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 2 0 2 4 2 0 2 5 2 0 2 6 2 0 2 7 2 0 2 8 2 0 2 9 2 0 3 0 2 0 3 1 2 0 3 2 2 0 3 3 2 0 3 4 2 0 3 5 2 0 3 6 2 0 3 7 2 0 3 8 2 0 3 9 2 0 4 0 2 0 4 1 Pr o j e c t  Ex p e n d i t u r e s 1 2 12 Fire  Station  1  ‐ Peninsula 4 ,225 ,000             2019 2 Police  Station  64,375,000           2030 1 7 Total 1 3 3 , 0 0 8 , 8 2 4        Scenario  Highlights 1Marina  Park  ‐ 2013 2 S u n s e t  Ridge  ‐ 2013 3Lifeguard  Head  Qtrs  ‐ 2014 4West  Newport  Comm  Ctr  ‐ 2015 5 P o l i c e  Station  @  Current  Site  ‐ 2030 6Predicated  on  $29  million  of  developer  contributions  in  FY  2014 7 $ 4 4  million  of  projects  cash  funded  from  2013  ‐2017 8 $ 2 0  million  of  new  debt  in  2014 9 $ 5 5  million  debt  issue  in  2031  for  Police  Station 3 4 ‐ 5, 0 0 0 , 0 0 0   10 , 0 0 0 , 0 0 0   15 , 0 0 0 , 0 0 0   20 , 0 0 0 , 0 0 0   25 , 0 0 0 , 0 0 0   30 , 0 0 0 , 0 0 0   35 , 0 0 0 , 0 0 0   40 , 0 0 0 , 0 0 0   45 , 0 0 0 , 0 0 0   50 , 0 0 0 , 0 0 0   2 0 1 1 2 0 1 3 2 0 1 5 2 0 1 7 2 0 1 9 2 0 2 1 2 0 2 3 2 0 2 5 2 0 2 7 2 0 2 9 2 0 3 1 2 0 3 3 2 0 3 5 2 0 3 7 2 0 3 9 2 0 4 1 FF P  Re s e r v e  Ba l a n c e ‐ 5, 0 0 0 , 0 0 0   10 , 0 0 0 , 0 0 0   15 , 0 0 0 , 0 0 0   20 , 0 0 0 , 0 0 0   25 , 0 0 0 , 0 0 0   30 , 0 0 0 , 0 0 0   20 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 An n u a l  GF  Co n t r i b u t i o n s Pe r i o d i c  GF  or  On e ‐ti m e  Tr a n s f e r s Pr i v a t e    Co n t r i b u t i o n s In t e r e s t  Ea r n i n g s Ca s h  Co n t r i b u t i o n s Key  Metric T a r g e t M a x Debt  Svc  as  % of  Revenues 5 . 0 % 8 . 0 % FFP  Balance  (000's) 1 1 , 0 4 0 $           NA Key  Statistics M i n M a x A v g GF  Contribution  to  FFP  (000's) 4 , 6 7 6                     9,772            7,974           Debt  Service  (000's) 8 , 0 0 8                     9,696            9,328           GF  Contributions  to  FFP  as  % Rev 2 . 8 5 % 4 . 3 % 4 . 1 % Debt  Svc  as  % of  Revenues 3 . 9 8 % 5 . 8 % 4 . 8 % FFP  Balance  (000's) 1 8 , 7 2 7 $           45,325 $   36,796 $  Project  Balance  (000's) 0 $                     14,012 $   1,592 $     5 6Policy15 Year 0. 0 0 % 1. 0 0 % 2. 0 0 % 3. 0 0 % 4. 0 0 % 5. 0 0 % 6. 0 0 % 7. 0 0 % 8. 0 0 % 9. 0 0 % 10 . 0 0 % 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 2 0 2 4 2 0 2 5 2 0 2 6 2 0 2 7 2 0 2 8 2 0 2 9 2 0 3 0 2 0 3 1 2 0 3 2 2 0 3 3 2 0 3 4 2 0 3 5 2 0 3 6 2 0 3 7 2 0 3 8 2 0 3 9 2 0 4 0 2 0 4 1 GF  Co n t r i b u t i o n  to  FF P   as  a  Pe r c e n t  of  GF  Re v e n u e GF  Co n t r i b u t i o n  % Bu d g e t De b t  Se r v i c e  ‐ as  % of  Re v e n u e s $0 $2 , 0 0 0 , 0 0 0 $4 , 0 0 0 , 0 0 0 $6 , 0 0 0 , 0 0 0 $8 , 0 0 0 , 0 0 0 $1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 $1 2 , 0 0 0 , 0 0 0 $1 4 , 0 0 0 , 0 0 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 2 0 2 4 2 0 2 5 2 0 2 6 2 0 2 7 2 0 2 8 2 0 2 9 2 0 3 0 2 0 3 1 2 0 3 2 2 0 3 3 2 0 3 4 2 0 3 5 2 0 3 6 2 0 3 7 2 0 3 8 2 0 3 9 2 0 4 0 2041 GF  Co n t r i b u t i o n  to  FF P  Co m p a r e d   to  De b t  Se r v i c e GF  Co n t r i b u t i o n  to  FF P De b t  Se r v i c e Key  Statistics M i n M a x A v g GF  Contribution  to  FFP  (000's) 4 , 6 7 6                     12,995          9,535           Debt  Service  (000's) 3 , 6 1 7                     11,040          9,671           GF  Contributions  to  FFP  as  % Rev 2 . 8 5 % 4 . 3 % 4 . 0 % Debt  Svc  as  % of  Revenues 1 . 0 9 % 5 . 8 % 4 . 2 % FFP  Balance  (000's) 1 1 , 3 3 7 $           47,068 $   31,816 $  Project  Balance  (000's) 0 $                     14,012 $   847 $        7 830 Year ‐ 5, 0 0 0 , 0 0 0   10 , 0 0 0 , 0 0 0   15 , 0 0 0 , 0 0 0   20 , 0 0 0 , 0 0 0   25 , 0 0 0 , 0 0 0   30 , 0 0 0 , 0 0 0   2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 2 0 2 4 2 0 2 5 2 0 2 6 2 0 2 7 2 0 2 8 2 0 2 9 2 0 3 0 2 0 3 1 2 0 3 2 2 0 3 3 2 0 3 4 2 0 3 5 2 0 3 6 2 0 3 7 2 0 3 8 2 0 3 9 2 0 4 0 2 0 4 1 De b t  Se r v i c e  Ca p a c i t y Ma x  De b t  Se r v i c e  ‐ 8%  of  Re v e n u e s De b t  Se r v i c e 0. 0 0 % 1. 0 0 % 2. 0 0 % 3. 0 0 % 4. 0 0 % 5. 0 0 % 6. 0 0 % 7. 0 0 % 8. 0 0 % 9. 0 0 % 10 . 0 0 % 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 2 0 2 4 2 0 2 5 2 0 2 6 2 0 2 7 2 0 2 8 2 0 2 9 2 0 3 0 2 0 3 1 2 0 3 2 2 0 3 3 2 0 3 4 2 0 3 5 2 0 3 6 2 0 3 7 2 0 3 8 2 0 3 9 2 0 4 0 2041 De b t  Se r v i c e  as  % of  GF  Re v e n u e s De b t  Se r v i c e  ‐ as  % of  Re v e n u e s 7 8 FY F V N e t YR C u r r e n t R e p l E s t  $ A g e U s e f u l Y e a r s  to C o s t  Es t . P r o j e c t S t a r t C o s t  Est  @ P r i v a t e P r o p o s e d E s t . SK F u n c t i o n P r o j e c t B u i l t S q  Ft S q  Ft / S q  Ft 2 0 1 3 L i f e S t a r t D a t e E s t i m a t e D a t e 2 . 5 %  Growth C o n t r i b t i o n s C o s t D e b t  Svc  @  5% 1 G e n  Go v C i v i c  Ce n t e r 2 0 1 3 0 5 0 ‐2 J a n ‐12 1 3 5 , 0 0 0 , 0 0 0          20 1 1 1 3 5 , 0 0 0 , 0 0 0                      ‐                      135,000,000       8,781,944              1 G e n  Go v C i t y  Ha l l  De m o / P a r k i n g  Lo t 2 0 1 5 ‐2 5 0 2 J a n ‐12 1 0 0 , 0 0 0                          20 1 5 1 0 5 , 0 6 3                                      105,063               6,834                      2 P o l i c e P o l i c e  St a t i o n  @  Cu r r e n t  Si t e 1 9 7 3 4 7 , 9 6 4          60 , 0 0 0      65 0              40 5 0 1 7 J a n ‐12 6 4 , 3 7 5 , 0 0 0              20 3 0 9 7 , 9 5 4 , 1 7 6                          97,954,176          6,372,060              4 F i r e F S  1  ‐   Pe n i s u l a 1 9 6 2 3 , 4 2 3              6, 5 0 0          65 0              51 5 0 6 J a n ‐12 4 , 2 2 5 , 0 0 0                    20 1 9 4 , 8 9 9 , 7 0 5                              4,899,705            318,733                 4 F i r e F S  2  ‐   Li d o 1 9 5 2 9 , 9 5 3              6, 5 0 0          65 0              61 5 0 2 J a n ‐12 4 , 2 2 5 , 0 0 0                    20 1 5 4 , 4 3 8 , 8 9 1                              2,219,446          2,219,445            144,378                 4 F i r e F S  3  ‐   Sa n t a  Ba r b a r a 1 9 7 1 1 3 , 6 0 5          6, 5 0 0          65 0              42 5 0 8 J a n ‐12 4 , 2 2 5 , 0 0 0                    20 2 1 5 , 1 4 7 , 7 5 2                              5,147,752            334,869                 4 F i r e F S  4  ‐   Ba l b o a  Is l a n d 1 9 9 4 4 , 4 0 0              6, 5 0 0          65 0              19 5 0 3 1 J a n ‐12 4 , 2 2 5 , 0 0 0                    20 4 4 9 , 0 8 3 , 7 7 9                              9,083,779            590,913                 4 F i r e F S  5  ‐   CD M 1 9 5 0 2 , 0 9 5              6, 5 0 0          65 0              63 5 0 1 J a n ‐12 4 , 2 2 5 , 0 0 0                    20 1 4 4 , 3 3 0 , 6 2 5                              4,330,625            281,713                 4 F i r e F S  6  ‐   Ma r i n e r s 1 9 5 7 2 , 9 6 5              6, 5 0 0          65 0              56 5 0 9 J a n ‐12 4 , 2 2 5 , 0 0 0                    20 2 2 5 , 2 7 6 , 4 4 6                              5,276,446            343,240                 4 F i r e F S  7  ‐   SA H 2 0 0 7 1 1 , 0 2 7          6, 5 0 0          65 0              6 5 0 4 4 J a n ‐12 4 , 2 2 5 , 0 0 0                    20 5 7 1 2 , 5 2 2 , 0 8 9                          12,522,089          814,580                 4 F i r e F S  8  ‐   Np t .  Co a s t 1 9 9 5 6 , 9 7 5              6, 5 0 0          65 0              18 5 0 3 2 J a n ‐12 4 , 2 2 5 , 0 0 0                    20 4 5 9 , 3 1 0 , 8 7 3                              9,310,873            605,686                 4 F i r e L i f e g u a r d  HQ  Re m o d e l 1 9 5 8 7 , 7 2 5              7, 7 2 5          18 0              55 5 0 1 J a n ‐12 1 , 5 0 0 , 0 0 0                    20 1 4 1 , 5 3 7 , 5 0 0                              1,537,500            100,017                 5 F i r e N e w p o r t  Jr .  Gu a r d  Bu i l d i n g 0   20 1 3 5 0 7 M a y ‐12 1 , 2 0 0 , 0 0 0                    20 2 0 1 , 4 2 6 , 4 2 3                              1,069,817          356,606               23,198                    5 L i b r a r y L i b r a r y ‐Ba l b o a 1 9 6 2 5 , 5 6 6              5, 0 0 0          51 5 0 4 9 J a n ‐12 ‐                                            20 6 2 ‐                                                      ‐                        ‐                          5 L i b r a r y L i b r a r y ‐CD M 1 9 5 8 4 , 3 2 3              ‐                  55 5 0 4 9 J a n ‐12 ‐                                            20 6 2 ‐                                                      ‐                        ‐                          5 L i b r a r y L i b r a r y ‐Ma r i n e r s 2 0 0 6 1 5 , 3 0 5          7 5 0 4 3 J a n ‐12 6 , 8 4 5 , 3 5 5                    20 5 6 1 9 , 7 9 3 , 4 8 1                          19,793,481          1,287,594              5 L i b r a r y L i b r a r y ‐Ce n t r a l 1 9 9 7 5 0 , 9 3 0          65 , 0 0 0      40 0              16 5 0 3 9 J a n ‐12 2 6 , 0 0 0 , 0 0 0              20 5 2 6 8 , 1 0 8 , 9 3 6                          68,108,936          4,430,584              6 R e c  Fa c i l i t y M a r i n a  Pa r k  Gi r l  Sc o u t  Ho u s e 1 9 5 6 5 , 5 0 0              4, 0 0 0          57 5 0 0 J a n ‐12 ‐                                            20 1 3 ‐                                                      ‐                       ‐                        ‐                          6 R e c  Fa c i l i t y M a r i n a  Pa r k   NA N A 5 0 0 J a n ‐12 3 0 , 0 0 0 , 0 0 0              20 1 3 3 0 , 0 0 0 , 0 0 0                          30,000,000          1,951,543              6 R e c  Fa c i l i t y N e w p o r t  Co a s t  Ct r 2 0 0 7 1 6 , 8 6 5          16 , 8 6 5      60 2              6 5 0 4 4 J a n ‐12 9 , 9 8 4 , 7 9 7                    20 5 7 2 9 , 5 9 3 , 0 2 2                          29,593,022          1,925,069              6 R e c  Fa c i l i t y N e w p o r t  Th e a r t e r  Ar t s  Ce n t e r 1 9 7 3 8 , 0 4 2              12 , 0 0 0      50 0              40 5 0 3 7 J a n ‐12 6 , 0 0 0 , 0 0 0                    20 5 0 1 4 , 9 6 0 , 0 9 2                          7,480,046          7,480,046            486,588                 6 R e c  Fa c i l i t y O A S I S  Sr .  Ct r 2 0 1 0 3 6 , 4 6 7          43 , 2 3 2      36 0              3 6 0 4 7 J a n ‐12 1 5 , 5 7 7 , 1 1 6              20 6 0 4 9 , 7 1 7 , 4 3 6                          49,717,436          3,234,191              6 R e c  Fa c i l i t y S u n s e t  Ri d g e 2 0 1 4 5 9 5 , 4 6 5    ‐ 1 5 0 0 J a n ‐12 7 , 0 0 0 , 0 0 0                    20 1 3 7 , 0 0 0 , 0 0 0                              7,000,000            455,360                 6 R e c  Fa c i l i t y W e s t  Ne w p o r t  Co m m  Ct r 2 0 1 6 2 0 , 0 0 0      ‐ 3 5 0 2 J a n ‐12 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0              20 1 5 1 0 , 5 0 6 , 2 5 0                          10,506,250          683,447                 6 R e c  Fa c i l i t y P a r k  Pl a c e h o l d e r 1 5 2 2 , 0 0 0 , 0 0 0                    20 1 5 2 , 1 0 1 , 2 5 0                              2,101,250            136,689                 6 R e c  Fa c i l i t y W e s t  Ne w p o r t  La n d  Pu r c h a s e 2 0 1 3 2 1 7 , 8 0 0    0 ∞ 0 J a n ‐12 4 , 3 0 8 , 1 9 9                        20 1 3 4 , 3 0 8 , 1 9 9                                  4,308,199            280,255                   3 M O D U t i l i t i e s / C o r p o r a t e  Ya r d  Me r g e 0 5 0 2 M a y ‐12 ‐                                            20 1 5 ‐                                                      ‐                       ‐                        ‐                          3 M O D B i g  Ca n y o n  Au x .  Ya r d 0 5 0 2 M a y ‐12 1 , 0 0 0 , 0 0 0                    20 1 5 1 , 0 5 0 , 6 2 5                              1,050,625            68,345                    35 4 , 6 9 0 , 4 6 7          528,172,613                      517,403,304        PR O J E C T  PL A N N I N G S c e n a r i o  B 0 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 1 3 20 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 2 0 2 4 2 0 2 5 AF F O R D A B I L I T Y  AS S U M P T I O N s Ge n e r a l  Fu n d  Re v e n u e s 1 4 6 , 9 1 4 , 8 8 2         15 0 , 7 3 5 , 3 2 4                      15 6 , 1 0 0 , 4 5 7                      16 4 , 3 2 3 , 2 9 7                 16 7 , 6 0 9 , 7 6 3              17 0 , 9 6 1 , 9 5 8                    17 5 , 2 3 6 , 0 0 7              17 9 , 6 1 6 , 9 0 7            18 4 , 1 0 7 , 3 3 0           188,710,013            193,427,764        198,263,458          203,220,044              208,300,545           213,508,059        218,845,760             Gr o w t h  As s u m p t i o n 0. 0 0 % 3 . 5 6 % 5 . 2 7 % 2 . 0 0 % 2 . 0 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % GF  An n u a l  Co n t r i b u t i o n  % 2 . 5 2 % 2 . 5 7 % 2 . 8 5 % 4 . 0 0 % 4 . 0 0 % 4 . 0 0 % 4 . 0 0 % 4 . 0 0 % 4 . 2 5 % 4 . 2 5 % 4 . 2 5 % 4 . 2 5 % 4 . 2 5 % 4 . 2 5 % 4 . 2 5 % De b t  Se r v i c e  as  % of  GF  Re v e n u e s 0. 4 5 % 5 . 2 3 % 4 . 8 7 % 5 . 7 8 % 5 . 6 7 % 5 . 5 2 % 5 . 3 9 % 5 . 2 5 % 5 . 1 2 % 4 . 9 9 % 4 . 6 4 % 4 . 5 2 % 4 . 4 1 % 4 . 3 0 % 4 . 1 8 % FF P  SO U R C E S Be g i n n i n g  FF P  Ba l a n c e ‐                                           ‐                                                       25 , 6 2 5 , 6 4 4                            33 , 1 4 9 , 7 2 5                      18 , 7 2 6 , 8 7 8                 39 , 0 7 5 , 3 5 9                       33 , 5 0 2 , 2 1 6                 25 , 9 7 0 , 4 9 4                31 , 5 1 9 , 3 8 1               41,890,033                  45,325,419          42,801,870            41,380,510                39,149,279             36,096,465           36,035,095               So u r c e s An n u a l  GF  Co n t r i b u t i o n s ‐                                           3, 8 0 0 , 0 0 0                             4, 0 1 6 , 8 1 2                                4, 6 7 6 , 1 4 3                            6, 7 0 4 , 3 9 1                       6,8 3 8 , 4 7 8                           7, 0 0 9 , 4 4 0                     7,1 8 4 , 6 7 6                      7, 3 6 4 , 2 9 3                     8,020,176                      8,220,680            8,426,197               8,636,852                  8,852,773                9,074,093             9,300,945                  Pe r i o d i c  GF  or  On e ‐ti m e  Tr a n s f e r s 2 7 , 5 0 0 , 0 0 0                         1, 0 4 0 , 7 7 3                                4, 5 9 3 , 5 0 3                            91 7 , 5 8 9                             Pr i v a t e    Co n t r i b u t i o n s ‐                                           ‐                                                       13 , 5 4 5 , 0 0 0                            96 7 , 8 5 6                                  29 , 7 3 4 , 3 8 6                 1,7 9 5 , 5 6 6                           4, 1 5 4 , 4 3 4                     13 , 1 1 2 , 6 5 2                12 , 0 5 0 , 0 0 0               4,740,000                      1,000,000            1,000,000               1,000,000                  1,000,000                1,000,000             1,000,000                  In t e r e s t  Ea r n i n g s 27 5 , 3 8 1                                     34 3 , 7 9 6                                      34 8 , 0 7 2                                  18 7 , 2 6 9                             48 8 , 4 4 2                                   58 6 , 2 8 9                             51 9 , 4 1 0                            63 0 , 3 8 8                           837,801                              906,508                 856,037                  827,610                      782,986                   721,929                720,702                     To t a l  So u r c e s : ‐                                           31 , 5 7 5 , 3 8 1                         18 , 9 4 6 , 3 8 1                            10 , 5 8 5 , 5 7 4                      37 , 5 4 3 , 6 3 4                 9,1 2 2 , 4 8 6                           11 , 7 5 0 , 1 6 3                 20 , 8 1 6 , 7 3 8                20 , 0 4 4 , 6 8 1               13,597,976                  10,127,188          10,282,234            10,464,462                10,635,759             10,796,022           11,021,647               Us e s De b t  Se r v i c e ‐                                           (6 8 2 , 7 5 5 )                                 (8 , 1 6 5 , 3 7 4 )                              (8 , 0 0 8 , 4 2 1 )                        (9 , 6 9 5 , 1 5 4 )                   (9 , 6 9 5 , 6 2 9 )                         (9 , 6 7 3 , 9 2 9 )                   (9 , 6 7 3 , 9 2 9 )                  (9 , 6 7 4 , 0 2 9 )                 (9,662,590)                    (9,650,738)          (9,203,594)            (9,195,693)                (9,188,573)             (9,176,883)           (9,143,297)               Ot h e r  Fi s c a l  Ch a r g e s (2 5 , 6 4 5 )                                        Le s s :  Ca s h  Pr o j  Fu n d i n g ‐                                           (5 , 2 6 6 , 9 8 2 )                           (3 , 2 3 1 , 2 8 1 )                              (1 7 , 0 0 0 , 0 0 0 )                    (7 , 5 0 0 , 0 0 0 )                   (5 , 0 0 0 , 0 0 0 )                         (9 , 6 0 7 , 9 5 6 )                   (5 , 5 9 3 , 9 2 2 )                  ‐                                             (500,000)                          (3,000,000)          (2,500,000)            (3,500,000)                (4,500,000)             (1,680,509)            ‐                              To t a l  Us e s : ‐                                           (5 , 9 4 9 , 7 3 7 )                           (1 1 , 4 2 2 , 3 0 0 )                        (2 5 , 0 0 8 , 4 2 1 )                    (1 7 , 1 9 5 , 1 5 4 )               (1 4 , 6 9 5 , 6 2 9 )                     (1 9 , 2 8 1 , 8 8 5 )               (1 5 , 2 6 7 , 8 5 1 )              (9 , 6 7 4 , 0 2 9 )                 (10,162,590)              (12,650,738)        (11,703,594)          (12,695,693)              (13,688,573)           (10,857,392)        (9,143,297)                     Pr o j e c t e d  FF P  Ba l a n c e ‐                                           25 , 6 2 5 , 6 4 4                33 , 1 4 9 , 7 2 5                  18 , 7 2 6 , 8 7 8           39 , 0 7 5 , 3 5 9        33 , 5 0 2 , 2 1 6              25 , 9 7 0 , 4 9 4       31 , 5 1 9 , 3 8 1      41 , 8 9 0 , 0 3 3     45,325,419        42,801,870     41,380,510       39,149,279           36,096,465        36,035,095      37,913,445          PR O J E C T  SO U R C E S Be g i n n i n g  Ba l a n c e ‐                                           ‐                                                       11 4 , 9 7 6 , 2 9 6                      44 , 3 5 7 , 3 5 5                      7, 4 4 8 , 8 8 1                       14 , 0 1 2 , 0 6 8                       1, 2 3 6 , 3 3 6                     0                                                      0                                                      0                                                      10,030                   279,532                  353,727                      370,006                   166,248                0                                  CA S H  FU N D I N G  FR O M  FF P ‐                                           5, 2 6 6 , 9 8 2                             3, 2 3 1 , 2 8 1                                17 , 0 0 0 , 0 0 0                      7, 5 0 0 , 0 0 0                       5,0 0 0 , 0 0 0                           9, 6 0 7 , 9 5 6                     5,5 9 3 , 9 2 2                      ‐                                              500,000                              3,000,000            2,500,000               3,500,000                  4,500,000                1,680,509              ‐                              PR I V A T E  CO N T R I B U T I O N S  FO R  SP E C I F I C  PR O J E C T S ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        1, 3 0 0 , 0 0 0                            ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                          ‐                              DE B T  FU N D I N G 20 1 0  Se r i e s  A  & B ‐                                           12 3 , 0 0 0 , 0 0 0                     ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Tr a u n c h  2 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    20 , 0 0 0 , 0 0 0                 ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Tr a u n c h  3  ‐ ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Tr a u n c h  4 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Tr a u n c h  5 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              In t e r e s t  on  De b t  Pr o c e e d 2 0 9 , 3 1 4                                     39 9 , 7 7 8                                      49 , 7 2 5                                      TO T A L  PR O J E C T  RE S O U R C E S ‐                                 12 8 , 4 7 6 , 2 9 6            11 8 , 6 0 7 , 3 5 5            62 , 7 0 7 , 0 8 0           34 , 9 4 8 , 8 8 1        19 , 0 1 2 , 0 6 8              10 , 8 4 4 , 2 9 2       5,5 9 3 , 9 2 2            0                                           500,000                    3,010,030       2,779,532          3,853,727             4,870,006           1,846,756        0                             PR O J E C T  US E S F u t u r e  Co s t S t a r t  Da t e 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 2 0 2 4 2 0 2 5 Civ i c  Ce n t e r 1 3 5 , 0 0 0 , 0 0 0                       20 1 1 ‐                                           (1 3 , 5 0 0 , 0 0 0 )                       (7 4 , 2 5 0 , 0 0 0 )                        (4 7 , 2 5 0 , 0 0 0 )                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Cit y  Ha l l  De m o / P a r k i n g  Lo t 1 0 5 , 0 6 3                                       20 1 5 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               (1 0 , 5 0 6 )                                     (5 7 , 7 8 4 )                               (3 6 , 7 7 2 )                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Po l i c e / R e c  Co m b o  @  Co r p  Yr d ‐                                                         0 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Po l i c e  St a t i o n  @  Cu r r e n t  Sit e 9 7 , 9 5 4 , 1 7 6                           20 3 0 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              FS  1  ‐   Pe n i s u l a 4 , 8 9 9 , 7 0 5                                 20 1 9 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              (489,970)                          (2,694,838)          (1,714,897)             ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              FS  2  ‐   Li d o 2 , 2 1 9 , 4 4 5                                 20 1 5 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               (2 2 1 , 9 4 5 )                               (1 , 2 2 0 , 6 9 5 )                   (7 7 6 , 8 0 6 )                          ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              FS  3  ‐   Sa n t a  Ba r b a r a 5 , 1 4 7 , 7 5 2                                 20 2 1 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                          (514,775)                (2,831,264)                (1,801,713)              ‐                          ‐                              FS  4  ‐   Ba l b o a  Is l a n d 9 , 0 8 3 , 7 7 9                                 20 4 4 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              FS  5  ‐   CD M 4 , 3 3 0 , 6 2 5                                 20 1 4 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    (4 3 3 , 0 6 3 )                           (2 , 3 8 1 , 8 4 4 )                         (1 , 5 1 5 , 7 1 9 )                   ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              FS  6  ‐   Ma r i n e r s 5 , 2 7 6 , 4 4 6                                 20 2 2 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                           (527,645)                   (2,902,045)             (1,846,756)            ‐                              FS  7  ‐   SA H 1 2 , 5 2 2 , 0 8 9                           20 5 7 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              FS  8  ‐   Np t .  Co a s t 9, 3 1 0 , 8 7 3                                 20 4 5 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Li f e g u a r d  HQ  Re m o d e l 1 , 5 3 7 , 5 0 0                                 20 1 4 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    (1 5 3 , 7 5 0 )                           (8 4 5 , 6 2 5 )                               (5 3 8 , 1 2 5 )                         ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Ne w p o r t  Jr .  Gu a r d  Bu i l d i n g 3 5 6 , 6 0 6                                       20 2 0 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                (35,661)                 (196,133)                (124,812)                    ‐                             ‐                          ‐                              Li b r a r y ‐Ba l b o a ‐                                                         20 6 2 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Li b r a r y ‐CD M ‐                                                         20 6 2 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Li b r a r y ‐Ma r i n e r s 1 9 , 7 9 3 , 4 8 1                           20 5 6 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Li b r a r y ‐Ce n t r a l 6 8 , 1 0 8 , 9 3 6                           20 5 2 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Ma r i n a  Pa r k  Gi r l  Sc o u t  Ho u s e ‐                                                         20 1 3 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Ma r i n a  Pa r k   30 , 0 0 0 , 0 0 0                           20 1 3 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        (3 , 0 0 0 , 0 0 0 )                        (1 6 , 5 0 0 , 0 0 0 )               (1 0 , 5 0 0 , 0 0 0 )                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Ne w p o r t  Co a s t  Ct r 29 , 5 9 3 , 0 2 2                           20 5 7 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Ne w p o r t  Th e a r t e r  Ar t s  Ce n t e r 7 , 4 8 0 , 0 4 6                                 20 5 0 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              OA S I S  Sr .  Ct r 4 9 , 7 1 7 , 4 3 6                           20 6 0 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Su n s e t  Rid g e 7 , 0 0 0 , 0 0 0                                 20 1 3 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        (7 0 0 , 0 0 0 )                                (3 , 8 5 0 , 0 0 0 )                   (2 , 4 5 0 , 0 0 0 )                         ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              We s t  Ne w p o r t  Co m m  Ct r 10 , 5 0 6 , 2 5 0                           20 1 5 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               (1 , 0 5 0 , 6 2 5 )                         (5 , 7 7 8 , 4 3 8 )                   (3 , 6 7 7 , 1 8 8 )                  ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Pa r k  Pl a c e h o l d e r 2 , 1 0 1 , 2 5 0                                 20 1 5 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               (2 1 0 , 1 2 5 )                               (1 , 1 5 5 , 6 8 8 )                   (7 3 5 , 4 3 8 )                          ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              We s t  Ne w p o r t  La n d  Pu r c h a s e 4 , 3 0 8 , 1 9 9                                 20 1 3 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        (4 , 3 0 8 , 1 9 9 )                        ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Ut i l i t i e s / C o r p o r a t e  Ya r d  Me r g e ‐                                                         20 1 5 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Big  Ca n y o n  Au x .  Ya r d 1 , 0 5 0 , 6 2 5                                 20 1 5 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               (1 0 5 , 0 6 3 )                               (5 7 7 , 8 4 4 )                         (3 6 7 , 7 1 9 )                          ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              TO T A L  PR O J E C T  EX P E N D I T U R E S 5 1 7 , 4 0 3 , 3 0 4                       ‐                                           (1 3 , 5 0 0 , 0 0 0 )                       (7 4 , 2 5 0 , 0 0 0 )                        (5 5 , 2 5 8 , 1 9 9 )                    (2 0 , 9 3 6 , 8 1 3 )               (1 7 , 7 7 5 , 7 3 2 )                     (1 0 , 8 4 4 , 2 9 2 )               (5 , 5 9 3 , 9 2 1 )                  ‐                                             (489,970)                          (2,730,498)          (2,425,805)            (3,483,720)                (4,703,759)             (1,846,756)            ‐                              EN D I N G  BA L A N C E  OF  PR O J E C T  RE S O U R C E S ‐                                  11 4 , 9 7 6 , 2 9 6            44 , 3 5 7 , 3 5 5                  7, 4 4 8 , 8 8 1                 14 , 0 1 2 , 0 6 8        1,2 3 6 , 3 3 6                  0                                             0                                            0                                           10,030                        279,532            353,727             370,006                 166,248              0                        0                             So u r c e s  & Us e s    Pr o f o r m a AF F O R D A B I L I T Y  AS S U M P T I O N s Ge n e r a l  Fu n d  Re v e n u e s Gr o w t h  As s u m p t i o n GF  An n u a l  Co n t r i b u t i o n  % De b t  Se r v i c e  as  % of  GF  Re v e n u e s FF P  SO U R C E S Be g i n n i n g  FF P  Ba l a n c e So u r c e s An n u a l  GF  Co n t r i b u t i o n s Pe r i o d i c  GF  or  On e ‐ti m e  Tr a n s f e r s Pr i v a t e    Co n t r i b u t i o n s In t e r e s t  Ea r n i n g s To t a l  So u r c e s : Us e s De b t  Se r v i c e Ot h e r  Fi s c a l  Ch a r g e s Le s s :  Ca s h  Pr o j  Fu n d i n g To t a l  Us e s :       Pr o j e c t e d  FF P  Ba l a n c e PR O J E C T  SO U R C E S Be g i n n i n g  Ba l a n c e CA S H  FU N D I N G  FR O M  FF P PR I V A T E  CO N T R I B U T I O N S  FO R  SP E C I F I C  PR O J E C T S DE B T  FU N D I N G 20 1 0  Se r i e s  A  & B Tr a u n c h  2 Tr a u n c h  3  ‐ Tr a u n c h  4 Tr a u n c h  5 In t e r e s t  on  De b t  Pr o c e e d TO T A L  PR O J E C T  RE S O U R C E S PR O J E C T  US E S F u t u r e  Co s t S t a r t  Da t e Civ i c  Ce n t e r 1 3 5 , 0 0 0 , 0 0 0                       20 1 1 Cit y  Ha l l  De m o / P a r k i n g  Lo t 1 0 5 , 0 6 3                                       20 1 5 Po l i c e / R e c  Co m b o  @  Co r p  Yr d ‐                                                         0 Po l i c e  St a t i o n  @  Cu r r e n t  Sit e 9 7 , 9 5 4 , 1 7 6                           20 3 0 FS  1  ‐   Pe n i s u l a 4 , 8 9 9 , 7 0 5                                 20 1 9 FS  2  ‐   Li d o 2 , 2 1 9 , 4 4 5                                 20 1 5 FS  3  ‐   Sa n t a  Ba r b a r a 5 , 1 4 7 , 7 5 2                                 20 2 1 FS  4  ‐   Ba l b o a  Is l a n d 9 , 0 8 3 , 7 7 9                                 20 4 4 FS  5  ‐   CD M 4 , 3 3 0 , 6 2 5                                 20 1 4 FS  6  ‐   Ma r i n e r s 5 , 2 7 6 , 4 4 6                                 20 2 2 FS  7  ‐   SA H 1 2 , 5 2 2 , 0 8 9                           20 5 7 FS  8  ‐   Np t .  Co a s t 9, 3 1 0 , 8 7 3                                 20 4 5 Li f e g u a r d  HQ  Re m o d e l 1 , 5 3 7 , 5 0 0                                 20 1 4 Ne w p o r t  Jr .  Gu a r d  Bu i l d i n g 3 5 6 , 6 0 6                                       20 2 0 Li b r a r y ‐Ba l b o a ‐                                                         20 6 2 Li b r a r y ‐CD M ‐                                                         20 6 2 Li b r a r y ‐Ma r i n e r s 1 9 , 7 9 3 , 4 8 1                           20 5 6 Li b r a r y ‐Ce n t r a l 6 8 , 1 0 8 , 9 3 6                           20 5 2 Ma r i n a  Pa r k  Gi r l  Sc o u t  Ho u s e ‐                                                         20 1 3 Ma r i n a  Pa r k   30 , 0 0 0 , 0 0 0                           20 1 3 Ne w p o r t  Co a s t  Ct r 29 , 5 9 3 , 0 2 2                           20 5 7 Ne w p o r t  Th e a r t e r  Ar t s  Ce n t e r 7 , 4 8 0 , 0 4 6                                 20 5 0 OA S I S  Sr .  Ct r 4 9 , 7 1 7 , 4 3 6                           20 6 0 Su n s e t  Rid g e 7 , 0 0 0 , 0 0 0                                 20 1 3 We s t  Ne w p o r t  Co m m  Ct r 10 , 5 0 6 , 2 5 0                           20 1 5 Pa r k  Pl a c e h o l d e r 2 , 1 0 1 , 2 5 0                                 20 1 5 We s t  Ne w p o r t  La n d  Pu r c h a s e 4 , 3 0 8 , 1 9 9                                 20 1 3 Ut i l i t i e s / C o r p o r a t e  Ya r d  Me r g e ‐                                                         20 1 5 Big  Ca n y o n  Au x .  Ya r d 1 , 0 5 0 , 6 2 5                                 20 1 5 TO T A L  PR O J E C T  EX P E N D I T U R E S 5 1 7 , 4 0 3 , 3 0 4                       EN D I N G  BA L A N C E  OF  PR O J E C T  RE S O U R C E S So u r c e s  & Us e s    Pr o f o r m a 14 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 2 0 2 1 2 2 2 3 2 4 2 5 2 6 2 7 2 8 20 2 6 2 0 2 7 2 0 2 8 2 0 2 9 2 0 3 0 2 0 3 1 2 0 3 2 2 0 3 3 2 0 3 4 2 0 3 5 2 0 3 6 2 0 3 7 2 0 3 8 2 0 3 9 2 0 4 0 22 4 , 3 1 6 , 9 0 4                                22 9 , 9 2 4 , 8 2 7                          23 5 , 6 7 2 , 9 4 8                      24 1 , 5 6 4 , 7 7 1                    24 7 , 6 0 3 , 8 9 1                  25 3 , 7 9 3 , 9 8 8                26 0 , 1 3 8 , 8 3 8                  26 6 , 6 4 2 , 3 0 9              27 3 , 3 0 8 , 3 6 6                       280,141,075           287,144,602          294,323,217            301,681,298         309,223,330       316,953,913        2. 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 4. 2 5 % 4 . 2 5 % 4 . 0 0 % 4 . 0 0 % 4 . 0 0 % 4 . 2 5 % 4 . 0 0 % 4 . 0 0 % 4 . 0 0 % 4 . 0 0 % 4 . 0 0 % 4 . 0 0 % 4 . 0 0 % 4 . 0 0 % 3 . 5 0 % 4. 0 8 % 3 . 9 8 % 3 . 8 8 % 3 . 7 8 % 3 . 0 0 % 4 . 3 5 % 4 . 2 4 % 4 . 1 3 % 4 . 0 3 % 3 . 9 3 % 3 . 8 3 % 3 . 7 3 % 3 . 6 4 % 3 . 5 5 % 3 . 4 5 % 37 , 9 1 3 , 4 4 5                                   40 , 0 6 3 , 8 1 1                             42 , 4 9 5 , 5 2 3                          44 , 6 3 9 , 1 6 1                       47 , 0 6 8 , 0 5 6                     41 , 4 7 6 , 4 9 9                    43 , 0 5 2 , 6 4 0                      11 , 3 3 6 , 7 2 5                 12 , 2 0 7 , 9 7 7                            13,376,131             14,850,043             16,639,616              18,765,458            21,234,537         24,064,713          9, 5 3 3 , 4 6 8                                         9, 7 7 1 , 8 0 5                                 9, 4 2 6 , 9 1 8                              9,6 6 2 , 5 9 1                             9,9 0 4 , 1 5 6                           10 , 7 8 6 , 2 4 4                    10 , 4 0 5 , 5 5 4                      10 , 6 6 5 , 6 9 2                 10 , 9 3 2 , 3 3 5                            11,205,643             11,485,784             11,772,929              12,067,252            12,368,933         11,093,387          1, 0 0 0 , 0 0 0                                         1, 0 0 0 , 0 0 0                                 1, 0 0 0 , 0 0 0                              1,0 0 0 , 0 0 0                             1,0 0 0 , 0 0 0                           1, 0 0 0 , 0 0 0                        1,0 0 0 , 0 0 0                          1, 0 0 0 , 0 0 0                     1, 0 0 0 , 0 0 0                                1,000,000               1,000,000               1,000,000                1,000,000              1,000,000           1,000,000            75 8 , 2 6 9                                               80 1 , 2 7 6                                         84 9 , 9 1 0                                      89 2 , 7 8 3                                   94 1 , 3 6 1                                 82 9 , 5 3 0                                86 1 , 0 5 3                                  22 6 , 7 3 4                             24 4 , 1 6 0                                        267,523                   297,001                  332,792                    375,309                 424,691               481,294                11 , 2 9 1 , 7 3 7                                   11 , 5 7 3 , 0 8 1                             11 , 2 7 6 , 8 2 8                          11 , 5 5 5 , 3 7 4                       11 , 8 4 5 , 5 1 7                     12 , 6 1 5 , 7 7 4                    12 , 2 6 6 , 6 0 6                      11 , 8 9 2 , 4 2 7                 12 , 1 7 6 , 4 9 4                            12,473,166             12,782,785             13,105,721              13,442,561            13,793,624         12,574,681          (9 , 1 4 1 , 3 7 0 )                                     (9 , 1 4 1 , 3 7 0 )                               (9 , 1 3 3 , 1 9 1 )                            (9 , 1 2 6 , 4 7 9 )                         (7 , 4 3 7 , 0 7 3 )                       (1 1 , 0 3 9 , 6 3 3 )                  (1 1 , 0 2 8 , 3 4 6 )                    (1 1 , 0 2 1 , 1 7 5 )               (1 1 , 0 0 8 , 3 4 1 )                          (10,999,253)           (10,993,213)          (10,979,879)            (10,973,482)         (10,963,448)       (10,949,311)        ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   (1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 )                   ‐                                                  (3 2 , 9 5 4 , 1 7 6 )                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         (9 , 1 4 1 , 3 7 0 )                                     (9 , 1 4 1 , 3 7 0 )                               (9 , 1 3 3 , 1 9 1 )                            (9 , 1 2 6 , 4 7 9 )                         (1 7 , 4 3 7 , 0 7 3 )                   (1 1 , 0 3 9 , 6 3 3 )                  (4 3 , 9 8 2 , 5 2 2 )                    (1 1 , 0 2 1 , 1 7 5 )               (1 1 , 0 0 8 , 3 4 1 )                          (10,999,253)           (10,993,213)          (10,979,879)            (10,973,482)         (10,963,448)       (10,949,311)        40 , 0 6 3 , 8 1 1                         42 , 4 9 5 , 5 2 3                    44 , 6 3 9 , 1 6 1               47 , 0 6 8 , 0 5 6              41 , 4 7 6 , 4 9 9           43 , 0 5 2 , 6 4 0         11 , 3 3 6 , 7 2 5           12 , 2 0 7 , 9 7 7        13 , 3 7 6 , 1 3 1                  14,850,043        16,639,616        18,765,458         21,234,537       24,064,713    25,690,083     0                                                                         0                                                                   0                                                                0                                                           0                                                           20 4 , 5 8 3                                1,3 2 9 , 7 8 6                          0                                                       0                                                                0                                0                               0                                 0                              0                            0                             ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   10 , 0 0 0 , 0 0 0                     ‐                                                  32 , 9 5 4 , 1 7 6                      ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 . ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   55 , 0 0 0 , 0 0 0                    ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         0                                                               0                                                          0                                                     0                                                  10 , 0 0 0 , 0 0 0           55 , 2 0 4 , 5 8 3         34 , 2 8 3 , 9 6 2           0                                              0                                                        0                            0                          0                            0                         0                       0                        20 2 6 2 0 2 7 2 0 2 8 2 0 2 9 2 0 3 0 2 0 3 1 2 0 3 2 2 0 3 3 2 0 3 4 2 0 3 5 2 0 3 6 2 0 3 7 2 0 3 8 2 0 3 9 2 0 4 0 ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   (9 , 7 9 5 , 4 1 8 )                       (5 3 , 8 7 4 , 7 9 7 )                  (3 4 , 2 8 3 , 9 6 1 )                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   (9 , 7 9 5 , 4 1 8 )                       (5 3 , 8 7 4 , 7 9 7 )                  (3 4 , 2 8 3 , 9 6 1 )                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         0                                                               0                                                          0                                                     0                                                  20 4 , 5 8 3                       1, 3 2 9 , 7 8 6             0                                                 0                                              0                                                        0                            0                          0                            0                         0                       0                        Scenario  C 3/21/2013 Est. Project S t a r t Y r s  to  Priority  Projects Cost D a t e S t a r t 1 Marina  Park  30,000,000           2013 0 2 Sunset  Ridge 7 , 0 0 0 , 0 0 0             2013 0 3 West  Newport  Land  Purchase 4 , 3 0 8 , 1 9 9             2013 0 4 Lifeguard  Head  Qtrs 1 , 5 0 0 , 0 0 0             2014 1 11 Fire  Station  5  ‐ CDM 4 , 2 2 5 , 0 0 0             2014 1 5 City  Hall  Demo/Parking  Lot 1 0 0 , 0 0 0                2015 2 7 Fire  Station  2  ‐ Lido 4 , 2 2 5 , 0 0 0             2015 2 8 West  Newport  Comm  Ctr 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0           2015 2 9 Park  Placeholder 2 , 0 0 0 , 0 0 0             2015 2 10 Utilities/Corporate  Yard  Merge ‐                        2015 2 6 Big  Canyon  Aux. Yard 1 , 0 5 0 , 6 2 5             2015 2 1 2 12 Fire Station 1 Peninsula 4 2 2 5 0 0 0 2019 2 FA C I L I T I E S  FI N A N C I N G  PL A N  (F F P )  DA S H B O A R D ‐ 20 , 0 0 0 , 0 0 0   40 , 0 0 0 , 0 0 0   60 , 0 0 0 , 0 0 0   80 , 0 0 0 , 0 0 0   10 0 , 0 0 0 , 0 0 0   12 0 , 0 0 0 , 0 0 0   2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 2 0 2 4 2 0 2 5 2 0 2 6 2 0 2 7 2 0 2 8 2 0 2 9 2 0 3 0 2 0 3 1 2 0 3 2 2 0 3 3 2 0 3 4 2 0 3 5 2 0 3 6 2 0 3 7 2 0 3 8 2 0 3 9 2 0 4 0 2041 Pr o j e c t  Fu n d i n g Ca s h  Fu n d e d  Co n s t r u c t i o n De b t  Fu n d e d  Co n s t r u c t i o n ‐ 10 , 0 0 0 , 0 0 0   20 , 0 0 0 , 0 0 0   30 , 0 0 0 , 0 0 0   40 , 0 0 0 , 0 0 0   50 , 0 0 0 , 0 0 0   60 , 0 0 0 , 0 0 0   70 , 0 0 0 , 0 0 0   80 , 0 0 0 , 0 0 0   2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 2 0 2 4 2 0 2 5 2 0 2 6 2 0 2 7 2 0 2 8 2 0 2 9 2 0 3 0 2 0 3 1 2 0 3 2 2 0 3 3 2 0 3 4 2 0 3 5 2 0 3 6 2 0 3 7 2 0 3 8 2 0 3 9 2 0 4 0 2 0 4 1 Pr o j e c t  Ex p e n d i t u r e s 1 2 12 Fire  Station  1  ‐ Peninsula 4 ,225 ,000             2019 2 Police  Station  64,375,000           2020 7 Total 1 3 3 , 0 0 8 , 8 2 4        Scenario  Highlights 1Marina  Park  ‐ 2013 2 S u n s e t  Ridge  ‐ 2013 3Lifeguard  Head  Qtrs  ‐ 2014 4Fire  Station  5  ‐ CDM  ‐ 2014 5West  Newport  Comm  Ctr  ‐ 2015 6 P o l i c e  Station  @  Current  Site  ‐ 2030 7Predicated  on  $29  million  of  developer  contributions  in  FY  2014 8 $ 4 4  million  of  projects  cash  funded  from  2013  ‐2017 9 $ 2 0  million  of  new  debt  in  2014 10 $ 6 5  million  debt  issue  in  2031  for  Police  Station 3 4 ‐ 10 , 0 0 0 , 0 0 0   20 , 0 0 0 , 0 0 0   30 , 0 0 0 , 0 0 0   40 , 0 0 0 , 0 0 0   50 , 0 0 0 , 0 0 0   60 , 0 0 0 , 0 0 0   2 0 1 1 2 0 1 3 2 0 1 5 2 0 1 7 2 0 1 9 2 0 2 1 2 0 2 3 2 0 2 5 2 0 2 7 2 0 2 9 2 0 3 1 2 0 3 3 2 0 3 5 2 0 3 7 2 0 3 9 2 0 4 1 FF P  Re s e r v e  Ba l a n c e ‐ 5, 0 0 0 , 0 0 0   10 , 0 0 0 , 0 0 0   15 , 0 0 0 , 0 0 0   20 , 0 0 0 , 0 0 0   25 , 0 0 0 , 0 0 0   30 , 0 0 0 , 0 0 0   20 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 An n u a l  GF  Co n t r i b u t i o n s Pe r i o d i c  GF  or  On e ‐ti m e  Tr a n s f e r s Pr i v a t e    Co n t r i b u t i o n s In t e r e s t  Ea r n i n g s Ca s h  Co n t r i b u t i o n s Key  Metric T a r g e t M a x Debt  Svc  as  % of  Revenues 5 . 0 % 8 . 0 % FFP  Balance  (000's) 1 3 , 4 7 6 $           NA Key  Statistics M i n M a x A v g GF  Contribution  to  FFP  (000's) 4 , 6 7 6                     11,496          9,499           Debt  Service  (000's) 8 , 0 0 8                     13,476          11,322         GF  Contributions  to  FFP  as  % Rev 2 . 8 5 % 5 . 0 % 4 . 9 % Debt  Svc  as  % of  Revenues 4 . 8 7 % 6 . 8 % 5 . 8 % FFP  Balance  (000's) 1 8 , 7 2 7 $           56,025 $   35,183 $  Project  Balance  (000's) 0 $                     21,115 $   3,029 $     5 6Policy15 Year 0. 0 0 % 1. 0 0 % 2. 0 0 % 3. 0 0 % 4. 0 0 % 5. 0 0 % 6. 0 0 % 7. 0 0 % 8. 0 0 % 9. 0 0 % 10 . 0 0 % 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 2 0 2 4 2 0 2 5 2 0 2 6 2 0 2 7 2 0 2 8 2 0 2 9 2 0 3 0 2 0 3 1 2 0 3 2 2 0 3 3 2 0 3 4 2 0 3 5 2 0 3 6 2 0 3 7 2 0 3 8 2 0 3 9 2 0 4 0 2 0 4 1 A x i s   T i t l e Ax i s  Ti t l e GF  Co n t r i b u t i o n  to  FF P   as  a  Pe r c e n t  of  GF  Re v e n u e GF  Co n t r i b u t i o n  % Bu d g e t De b t  Se r v i c e  ‐ as  % of  Re v e n u e s $0 $2 , 0 0 0 , 0 0 0 $4 , 0 0 0 , 0 0 0 $6 , 0 0 0 , 0 0 0 $8 , 0 0 0 , 0 0 0 $1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 $1 2 , 0 0 0 , 0 0 0 $1 4 , 0 0 0 , 0 0 0 $1 6 , 0 0 0 , 0 0 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 2 0 2 4 2 0 2 5 2 0 2 6 2 0 2 7 2 0 2 8 2 0 2 9 2 0 3 0 2 0 3 1 2 0 3 2 2 0 3 3 2 0 3 4 2 0 3 5 2 0 3 6 2 0 3 7 2 0 3 8 2 0 3 9 2 0 4 0 2041 GF  Co n t r i b u t i o n  to  FF P  Co m p a r e d   to  De b t  Se r v i c e GF  Co n t r i b u t i o n  to  FF P De b t  Se r v i c e Key  Statistics M i n M a x A v g GF  Contribution  to  FFP  (000's) 4 , 6 7 6                     13,471          10,909         Debt  Service  (000's) 4 , 2 7 2                     13,476          11,357         GF  Contributions  to  FFP  as  % Rev 2 . 8 5 % 5 . 0 % 4 . 6 % Debt  Svc  as  % of  Revenues 1 . 2 8 % 6 . 8 % 5 . 0 % FFP  Balance  (000's) 1 8 , 7 2 7 $           62,787 $   35,678 $  Project  Balance  (000's) 0 $                     21,115 $   1,515 $     7 830 Year ‐ 5, 0 0 0 , 0 0 0   10 , 0 0 0 , 0 0 0   15 , 0 0 0 , 0 0 0   20 , 0 0 0 , 0 0 0   25 , 0 0 0 , 0 0 0   30 , 0 0 0 , 0 0 0   2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 2 0 2 4 2 0 2 5 2 0 2 6 2 0 2 7 2 0 2 8 2 0 2 9 2 0 3 0 2 0 3 1 2 0 3 2 2 0 3 3 2 0 3 4 2 0 3 5 2 0 3 6 2 0 3 7 2 0 3 8 2 0 3 9 2 0 4 0 2 0 4 1 De b t  Se r v i c e  Ca p a c i t y Ma x  De b t  Se r v i c e  ‐ 8%  of  Re v e n u e s De b t  Se r v i c e 0. 0 0 % 1. 0 0 % 2. 0 0 % 3. 0 0 % 4. 0 0 % 5. 0 0 % 6. 0 0 % 7. 0 0 % 8. 0 0 % 9. 0 0 % 10 . 0 0 % 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 2 0 2 4 2 0 2 5 2 0 2 6 2 0 2 7 2 0 2 8 2 0 2 9 2 0 3 0 2 0 3 1 2 0 3 2 2 0 3 3 2 0 3 4 2 0 3 5 2 0 3 6 2 0 3 7 2 0 3 8 2 0 3 9 2 0 4 0 2041 De b t  Se r v i c e  as  % of  GF  Re v e n u e s De b t  Se r v i c e  ‐ as  % of  Re v e n u e s 7 8 FY F V N e t YR C u r r e n t R e p l E s t  $ A g e U s e f u l Y e a r s  to C o s t  Es t . P r o j e c t S t a r t C o s t  Est  @ P r i v a t e P r o p o s e d E s t . SK F u n c t i o n P r o j e c t B u i l t S q  Ft S q  Ft / S q  Ft 2 0 1 3 L i f e S t a r t D a t e E s t i m a t e D a t e 2 . 5 %  Growth C o n t r i b t i o n s C o s t D e b t  Svc  @  5% 1 G e n  Go v C i v i c  Ce n t e r 2 0 1 3 0 5 0 ‐2 J a n ‐12 1 3 5 , 0 0 0 , 0 0 0          20 1 1 1 3 5 , 0 0 0 , 0 0 0                      ‐                      135,000,000       8,781,944              1 G e n  Go v C i t y  Ha l l  De m o / P a r k i n g  Lo t 2 0 1 5 ‐2 5 0 2 J a n ‐12 1 0 0 , 0 0 0                          20 1 5 1 0 5 , 0 6 3                                      105,063               6,834                      2 P o l i c e P o l i c e  St a t i o n  @  Cu r r e n t  Si t e 1 9 7 3 4 7 , 9 6 4          60 , 0 0 0      65 0              40 5 0 7 J a n ‐12 6 4 , 3 7 5 , 0 0 0              20 2 0 7 6 , 5 2 1 , 6 4 5                          76,521,645          4,977,843              4 F i r e F S  1  ‐   Pe n i s u l a 1 9 6 2 3 , 4 2 3              6, 5 0 0          65 0              51 5 0 6 J a n ‐12 4 , 2 2 5 , 0 0 0                    20 1 9 4 , 8 9 9 , 7 0 5                              4,899,705            318,733                 4 F i r e F S  2  ‐   Li d o 1 9 5 2 9 , 9 5 3              6, 5 0 0          65 0              61 5 0 2 J a n ‐12 4 , 2 2 5 , 0 0 0                    20 1 5 4 , 4 3 8 , 8 9 1                              2,219,446          2,219,445            144,378                 4 F i r e F S  3  ‐   Sa n t a  Ba r b a r a 1 9 7 1 1 3 , 6 0 5          6, 5 0 0          65 0              42 5 0 8 J a n ‐12 4 , 2 2 5 , 0 0 0                    20 2 1 5 , 1 4 7 , 7 5 2                              5,147,752            334,869                 4 F i r e F S  4  ‐   Ba l b o a  Is l a n d 1 9 9 4 4 , 4 0 0              6, 5 0 0          65 0              19 5 0 3 1 J a n ‐12 4 , 2 2 5 , 0 0 0                    20 4 4 9 , 0 8 3 , 7 7 9                              9,083,779            590,913                 4 F i r e F S  5  ‐   CD M 1 9 5 0 2 , 0 9 5              6, 5 0 0          65 0              63 5 0 1 J a n ‐12 4 , 2 2 5 , 0 0 0                    20 1 4 4 , 3 3 0 , 6 2 5                              4,330,625            281,713                 4 F i r e F S  6  ‐   Ma r i n e r s 1 9 5 7 2 , 9 6 5              6, 5 0 0          65 0              56 5 0 9 J a n ‐12 4 , 2 2 5 , 0 0 0                    20 2 2 5 , 2 7 6 , 4 4 6                              5,276,446            343,240                 4 F i r e F S  7  ‐   SA H 2 0 0 7 1 1 , 0 2 7          6, 5 0 0          65 0              6 5 0 4 4 J a n ‐12 4 , 2 2 5 , 0 0 0                    20 5 7 1 2 , 5 2 2 , 0 8 9                          12,522,089          814,580                 4 F i r e F S  8  ‐   Np t .  Co a s t 1 9 9 5 6 , 9 7 5              6, 5 0 0          65 0              18 5 0 3 2 J a n ‐12 4 , 2 2 5 , 0 0 0                    20 4 5 9 , 3 1 0 , 8 7 3                              9,310,873            605,686                 4 F i r e L i f e g u a r d  HQ  Re m o d e l 1 9 5 8 7 , 7 2 5              7, 7 2 5          18 0              55 5 0 1 J a n ‐12 1 , 5 0 0 , 0 0 0                    20 1 4 1 , 5 3 7 , 5 0 0                              1,537,500            100,017                 5 F i r e N e w p o r t  Jr .  Gu a r d  Bu i l d i n g 0   20 1 3 5 0 7 M a y ‐12 1 , 2 0 0 , 0 0 0                    20 2 0 1 , 4 2 6 , 4 2 3                              1,069,817          356,606               23,198                    5 L i b r a r y L i b r a r y ‐Ba l b o a 1 9 6 2 5 , 5 6 6              5, 0 0 0          51 5 0 4 9 J a n ‐12 ‐                                            20 6 2 ‐                                                      ‐                        ‐                          5 L i b r a r y L i b r a r y ‐CD M 1 9 5 8 4 , 3 2 3              ‐                  55 5 0 4 9 J a n ‐12 ‐                                            20 6 2 ‐                                                      ‐                        ‐                          5 L i b r a r y L i b r a r y ‐Ma r i n e r s 2 0 0 6 1 5 , 3 0 5          7 5 0 4 3 J a n ‐12 6 , 8 4 5 , 3 5 5                    20 5 6 1 9 , 7 9 3 , 4 8 1                          19,793,481          1,287,594              5 L i b r a r y L i b r a r y ‐Ce n t r a l 1 9 9 7 5 0 , 9 3 0          65 , 0 0 0      40 0              16 5 0 3 9 J a n ‐12 2 6 , 0 0 0 , 0 0 0              20 5 2 6 8 , 1 0 8 , 9 3 6                          68,108,936          4,430,584              6 R e c  Fa c i l i t y M a r i n a  Pa r k  Gi r l  Sc o u t  Ho u s e 1 9 5 6 5 , 5 0 0              4, 0 0 0          57 5 0 0 J a n ‐12 ‐                                            20 1 3 ‐                                                      ‐                       ‐                        ‐                          6 R e c  Fa c i l i t y M a r i n a  Pa r k   NA N A 5 0 0 J a n ‐12 3 0 , 0 0 0 , 0 0 0              20 1 3 3 0 , 0 0 0 , 0 0 0                          30,000,000          1,951,543              6 R e c  Fa c i l i t y N e w p o r t  Co a s t  Ct r 2 0 0 7 1 6 , 8 6 5          16 , 8 6 5      60 2              6 5 0 4 4 J a n ‐12 9 , 9 8 4 , 7 9 7                    20 5 7 2 9 , 5 9 3 , 0 2 2                          29,593,022          1,925,069              6 R e c  Fa c i l i t y N e w p o r t  Th e a r t e r  Ar t s  Ce n t e r 1 9 7 3 8 , 0 4 2              12 , 0 0 0      50 0              40 5 0 3 7 J a n ‐12 6 , 0 0 0 , 0 0 0                    20 5 0 1 4 , 9 6 0 , 0 9 2                          7,480,046          7,480,046            486,588                 6 R e c  Fa c i l i t y O A S I S  Sr .  Ct r 2 0 1 0 3 6 , 4 6 7          43 , 2 3 2      36 0              3 6 0 4 7 J a n ‐12 1 5 , 5 7 7 , 1 1 6              20 6 0 4 9 , 7 1 7 , 4 3 6                          49,717,436          3,234,191              6 R e c  Fa c i l i t y S u n s e t  Ri d g e 2 0 1 4 5 9 5 , 4 6 5    ‐ 1 5 0 0 J a n ‐12 7 , 0 0 0 , 0 0 0                    20 1 3 7 , 0 0 0 , 0 0 0                              7,000,000            455,360                 6 R e c  Fa c i l i t y W e s t  Ne w p o r t  Co m m  Ct r 2 0 1 6 2 0 , 0 0 0      ‐ 3 5 0 2 J a n ‐12 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0              20 1 5 1 0 , 5 0 6 , 2 5 0                          10,506,250          683,447                 6 R e c  Fa c i l i t y P a r k  Pl a c e h o l d e r 1 5 2 2 , 0 0 0 , 0 0 0                    20 1 5 2 , 1 0 1 , 2 5 0                              2,101,250            136,689                 6 R e c  Fa c i l i t y W e s t  Ne w p o r t  La n d  Pu r c h a s e 2 0 1 3 2 1 7 , 8 0 0    0 ∞ 0 J a n ‐12 4 , 3 0 8 , 1 9 9                        20 1 3 4 , 3 0 8 , 1 9 9                                  4,308,199            280,255                   3 M O D U t i l i t i e s / C o r p o r a t e  Ya r d  Me r g e 0 5 0 2 M a y ‐12 ‐                                            20 1 5 ‐                                                      ‐                       ‐                        ‐                          3 M O D B i g  Ca n y o n  Au x .  Ya r d 0 5 0 2 M a y ‐12 1 , 0 0 0 , 0 0 0                    20 1 5 1 , 0 5 0 , 6 2 5                              1,050,625            68,345                    35 4 , 6 9 0 , 4 6 7          506,740,083                      495,970,774        PR O J E C T  PL A N N I N G S c e n a r i o  C 0 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 1 3 20 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 2 0 2 4 2 0 2 5 AF F O R D A B I L I T Y  AS S U M P T I O N s Ge n e r a l  Fu n d  Re v e n u e s 1 4 6 , 9 1 4 , 8 8 2         15 0 , 7 3 5 , 3 2 4                      15 6 , 1 0 0 , 4 5 7                      16 4 , 3 2 3 , 2 9 7                 16 7 , 6 0 9 , 7 6 3              17 0 , 9 6 1 , 9 5 8                    17 5 , 2 3 6 , 0 0 7              17 9 , 6 1 6 , 9 0 7            18 4 , 1 0 7 , 3 3 0           188,710,013            193,427,764        198,263,458          203,220,044              208,300,545           213,508,059        218,845,760             Gr o w t h  As s u m p t i o n 0. 0 0 % 3 . 5 6 % 5 . 2 7 % 2 . 0 0 % 2 . 0 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % GF  An n u a l  Co n t r i b u t i o n  % 2 . 5 2 % 2 . 5 7 % 2 . 8 5 % 5 . 0 0 % 5 . 0 0 % 5 . 0 0 % 5 . 0 0 % 5 . 0 0 % 5 . 0 0 % 5 . 0 0 % 5 . 0 0 % 5 . 0 0 % 5 . 0 0 % 5 . 0 0 % 5 . 0 0 % De b t  Se r v i c e  as  % of  GF  Re v e n u e s 0. 4 5 % 5 . 2 3 % 4 . 8 7 % 5 . 7 8 % 5 . 6 7 % 5 . 5 2 % 5 . 3 9 % 5 . 2 5 % 5 . 1 2 % 4 . 9 9 % 6 . 8 0 % 6 . 6 3 % 6 . 4 6 % 6 . 3 0 % 6 . 1 3 % FF P  SO U R C E S Be g i n n i n g  FF P  Ba l a n c e ‐                                           ‐                                                       25 , 6 2 5 , 6 4 4                            33 , 1 4 9 , 7 2 5                      18 , 7 2 6 , 8 7 8                 40 , 7 5 1 , 4 5 6                       36 , 9 0 8 , 8 8 4                 31 , 1 8 9 , 1 3 9                38 , 6 3 8 , 5 6 8               50,992,677                  56,025,442          47,166,601            45,547,421                34,151,588             28,788,984           25,889,039               So u r c e s An n u a l  GF  Co n t r i b u t i o n s ‐                                           3, 8 0 0 , 0 0 0                             4, 0 1 6 , 8 1 2                                4, 6 7 6 , 1 4 3                            8, 3 8 0 , 4 8 8                       8,5 4 8 , 0 9 8                           8, 7 6 1 , 8 0 0                     8,9 8 0 , 8 4 5                      9, 2 0 5 , 3 6 7                     9,435,501                      9,671,388            9,913,173               10,161,002                10,415,027             10,675,403           10,942,288               Pe r i o d i c  GF  or  On e ‐ti m e  Tr a n s f e r s 2 7 , 5 0 0 , 0 0 0                         1, 0 4 0 , 7 7 3                                4, 5 9 3 , 5 0 3                            91 7 , 5 8 9                             Pr i v a t e    Co n t r i b u t i o n s ‐                                           ‐                                                       13 , 5 4 5 , 0 0 0                            96 7 , 8 5 6                                  29 , 7 3 4 , 3 8 6                 1,7 9 5 , 5 6 6                           4, 1 5 4 , 4 3 4                     13 , 1 1 2 , 6 5 2                12 , 0 5 0 , 0 0 0               4,740,000                      1,000,000            1,000,000               1,000,000                  1,000,000                1,000,000             1,000,000                  In t e r e s t  Ea r n i n g s 27 5 , 3 8 1                                     34 3 , 7 9 6                                      34 8 , 0 7 2                                  18 7 , 2 6 9                             50 9 , 3 9 3                                   64 5 , 9 0 5                             62 3 , 7 8 3                            77 2 , 7 7 1                           1,019,854                      1,120,509            943,332                  910,948                      683,032                   575,780                517,781                     To t a l  So u r c e s : ‐                                           31 , 5 7 5 , 3 8 1                         18 , 9 4 6 , 3 8 1                            10 , 5 8 5 , 5 7 4                      39 , 2 1 9 , 7 3 2                 10 , 8 5 3 , 0 5 7                       13 , 5 6 2 , 1 4 0                 22 , 7 1 7 , 2 8 0                22 , 0 2 8 , 1 3 8               15,195,354                  11,791,897          11,856,505            12,071,951                12,098,059             12,251,183           12,460,069               Us e s De b t  Se r v i c e ‐                                           (6 8 2 , 7 5 5 )                                 (8 , 1 6 5 , 3 7 4 )                              (8 , 0 0 8 , 4 2 1 )                        (9 , 6 9 5 , 1 5 4 )                   (9 , 6 9 5 , 6 2 9 )                         (9 , 6 7 3 , 9 2 9 )                   (9 , 6 7 3 , 9 2 9 )                  (9 , 6 7 4 , 0 2 9 )                 (9,662,590)                    (9,650,738)          (13,475,685)          (13,467,783)              (13,460,663)           (13,448,974)        (13,415,388)             Ot h e r  Fi s c a l  Ch a r g e s (2 5 , 6 4 5 )                                        Le s s :  Ca s h  Pr o j  Fu n d i n g ‐                                           (5 , 2 6 6 , 9 8 2 )                           (3 , 2 3 1 , 2 8 1 )                              (1 7 , 0 0 0 , 0 0 0 )                    (7 , 5 0 0 , 0 0 0 )                   (5 , 0 0 0 , 0 0 0 )                         (9 , 6 0 7 , 9 5 6 )                   (5 , 5 9 3 , 9 2 2 )                  ‐                                              (500,000)                          (11,000,000)         ‐                           (10,000,000)              (4,000,000)             (1,702,154)            ‐                              To t a l  Us e s : ‐                                           (5 , 9 4 9 , 7 3 7 )                           (1 1 , 4 2 2 , 3 0 0 )                        (2 5 , 0 0 8 , 4 2 1 )                    (1 7 , 1 9 5 , 1 5 4 )               (1 4 , 6 9 5 , 6 2 9 )                     (1 9 , 2 8 1 , 8 8 5 )               (1 5 , 2 6 7 , 8 5 1 )              (9 , 6 7 4 , 0 2 9 )                 (10,162,590)              (20,650,738)        (13,475,685)          (23,467,783)              (17,460,663)           (15,151,128)        (13,415,388)                   Pr o j e c t e d  FF P  Ba l a n c e ‐                                           25 , 6 2 5 , 6 4 4                33 , 1 4 9 , 7 2 5                  18 , 7 2 6 , 8 7 8           40 , 7 5 1 , 4 5 6        36 , 9 0 8 , 8 8 4              31 , 1 8 9 , 1 3 9       38 , 6 3 8 , 5 6 8      50 , 9 9 2 , 6 7 7     56,025,442        47,166,601     45,547,421       34,151,588           28,788,984        25,889,039      24,933,720          PR O J E C T  SO U R C E S Be g i n n i n g  Ba l a n c e ‐                                           ‐                                                       11 4 , 9 7 6 , 2 9 6                      44 , 3 5 7 , 3 5 5                      7, 4 4 8 , 8 8 1                       14 , 0 1 2 , 0 6 8                       1, 2 3 6 , 3 3 6                     0                                                      0                                                      0                                                      10,030                   627,367                  21,114,657                848,361                   144,602                0                                  CA S H  FU N D I N G  FR O M  FF P ‐                                           5, 2 6 6 , 9 8 2                             3, 2 3 1 , 2 8 1                                17 , 0 0 0 , 0 0 0                      7, 5 0 0 , 0 0 0                       5,0 0 0 , 0 0 0                           9, 6 0 7 , 9 5 6                     5,5 9 3 , 9 2 2                      500,000                              11,000,000           ‐                           10,000,000                4,000,000                1,702,154              ‐                              PR I V A T E  CO N T R I B U T I O N S  FO R  SP E C I F I C  PR O J E C T S ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        1, 3 0 0 , 0 0 0                            ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                          ‐                              DE B T  FU N D I N G 20 1 0  Se r i e s  A  & B ‐                                           12 3 , 0 0 0 , 0 0 0                     ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Tr a u n c h  2 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    20 , 0 0 0 , 0 0 0                 ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Tr a u n c h  3  ‐ ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                          65,000,000             ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Tr a u n c h  4 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Tr a u n c h  5 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              In t e r e s t  on  De b t  Pr o c e e d 2 0 9 , 3 1 4                                     39 9 , 7 7 8                                      49 , 7 2 5                                      TO T A L  PR O J E C T  RE S O U R C E S ‐                                 12 8 , 4 7 6 , 2 9 6            11 8 , 6 0 7 , 3 5 5            62 , 7 0 7 , 0 8 0           34 , 9 4 8 , 8 8 1        19 , 0 1 2 , 0 6 8              10 , 8 4 4 , 2 9 2       5,5 9 3 , 9 2 2            0                                           500,000                    11,010,030     65,627,367       31,114,657           4,848,361           1,846,756        0                             PR O J E C T  US E S F u t u r e  Co s t S t a r t  Da t e 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 2 0 2 4 2 0 2 5 Civ i c  Ce n t e r 1 3 5 , 0 0 0 , 0 0 0                       20 1 1 ‐                                           (1 3 , 5 0 0 , 0 0 0 )                       (7 4 , 2 5 0 , 0 0 0 )                        (4 7 , 2 5 0 , 0 0 0 )                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Cit y  Ha l l  De m o / P a r k i n g  Lo t 1 0 5 , 0 6 3                                       20 1 5 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               (1 0 , 5 0 6 )                                     (5 7 , 7 8 4 )                               (3 6 , 7 7 2 )                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Po l i c e / R e c  Co m b o  @  Co r p  Yr d ‐                                                         0 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Po l i c e  St a t i o n  @  Cu r r e n t  Sit e 7 6 , 5 2 1 , 6 4 5                           20 2 0 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                (7,652,165)          (42,086,905)          (26,782,576)               ‐                             ‐                          ‐                              FS  1  ‐   Pe n i s u l a 4 , 8 9 9 , 7 0 5                                 20 1 9 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             (489,970)                          (2,694,838)          (1,714,897)             ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              FS  2  ‐   Li d o 2 , 2 1 9 , 4 4 5                                 20 1 5 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               (2 2 1 , 9 4 5 )                               (1 , 2 2 0 , 6 9 5 )                   (7 7 6 , 8 0 6 )                          ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              FS  3  ‐   Sa n t a  Ba r b a r a 5 , 1 4 7 , 7 5 2                                 20 2 1 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                          (514,775)                (2,831,264)                (1,801,713)              ‐                          ‐                              FS  4  ‐   Ba l b o a  Is l a n d 9 , 0 8 3 , 7 7 9                                 20 4 4 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              FS  5  ‐   CD M 4 , 3 3 0 , 6 2 5                                 20 1 4 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    (4 3 3 , 0 6 3 )                           (2 , 3 8 1 , 8 4 4 )                         (1 , 5 1 5 , 7 1 9 )                   ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              FS  6  ‐   Ma r i n e r s 5 , 2 7 6 , 4 4 6                                 20 2 2 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                           (527,645)                   (2,902,045)             (1,846,756)            ‐                              FS  7  ‐   SA H 1 2 , 5 2 2 , 0 8 9                           20 5 7 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              FS  8  ‐   Np t .  Co a s t 9, 3 1 0 , 8 7 3                                 20 4 5 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Li f e g u a r d  HQ  Re m o d e l 1 , 5 3 7 , 5 0 0                                 20 1 4 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    (1 5 3 , 7 5 0 )                           (8 4 5 , 6 2 5 )                               (5 3 8 , 1 2 5 )                         ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Ne w p o r t  Jr .  Gu a r d  Bu i l d i n g 3 5 6 , 6 0 6                                       20 2 0 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                (35,661)                 (196,133)                (124,812)                    ‐                             ‐                          ‐                              Li b r a r y ‐Ba l b o a ‐                                                         20 6 2 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Li b r a r y ‐CD M ‐                                                         20 6 2 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Li b r a r y ‐Ma r i n e r s 1 9 , 7 9 3 , 4 8 1                           20 5 6 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Li b r a r y ‐Ce n t r a l 6 8 , 1 0 8 , 9 3 6                           20 5 2 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Ma r i n a  Pa r k  Gi r l  Sc o u t  Ho u s e ‐                                                         20 1 3 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Ma r i n a  Pa r k   30 , 0 0 0 , 0 0 0                           20 1 3 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        (3 , 0 0 0 , 0 0 0 )                        (1 6 , 5 0 0 , 0 0 0 )               (1 0 , 5 0 0 , 0 0 0 )                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Ne w p o r t  Co a s t  Ct r 29 , 5 9 3 , 0 2 2                           20 5 7 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                              ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Ne w p o r t  Th e a r t e r  Ar t s  Ce n t e r 7 , 4 8 0 , 0 4 6                                 20 5 0 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              OA S I S  Sr .  Ct r 4 9 , 7 1 7 , 4 3 6                           20 6 0 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Su n s e t  Rid g e 7 , 0 0 0 , 0 0 0                                 20 1 3 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        (7 0 0 , 0 0 0 )                                (3 , 8 5 0 , 0 0 0 )                   (2 , 4 5 0 , 0 0 0 )                         ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              We s t  Ne w p o r t  Co m m  Ct r 10 , 5 0 6 , 2 5 0                           20 1 5 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               (1 , 0 5 0 , 6 2 5 )                         (5 , 7 7 8 , 4 3 8 )                   (3 , 6 7 7 , 1 8 8 )                  ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Pa r k  Pl a c e h o l d e r 2 , 1 0 1 , 2 5 0                                 20 1 5 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               (2 1 0 , 1 2 5 )                               (1 , 1 5 5 , 6 8 8 )                   (7 3 5 , 4 3 8 )                          ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              We s t  Ne w p o r t  La n d  Pu r c h a s e 4 , 3 0 8 , 1 9 9                                 20 1 3 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        (4 , 3 0 8 , 1 9 9 )                        ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Ut i l i t i e s / C o r p o r a t e  Ya r d  Me r g e ‐                                                         20 1 5 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               ‐                                                     ‐                                               ‐                                              ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              Big  Ca n y o n  Au x .  Ya r d 1 , 0 5 0 , 6 2 5                                 20 1 5 ‐                                           ‐                                                       ‐                                                        ‐                                                    ‐                                               (1 0 5 , 0 6 3 )                               (5 7 7 , 8 4 4 )                         (3 6 7 , 7 1 9 )                          ‐                                             ‐                                                ‐                           ‐                            ‐                               ‐                             ‐                          ‐                              TO T A L  PR O J E C T  EX P E N D I T U R E S 4 9 5 , 9 7 0 , 7 7 4                       ‐                                           (1 3 , 5 0 0 , 0 0 0 )                       (7 4 , 2 5 0 , 0 0 0 )                        (5 5 , 2 5 8 , 1 9 9 )                    (2 0 , 9 3 6 , 8 1 3 )               (1 7 , 7 7 5 , 7 3 2 )                     (1 0 , 8 4 4 , 2 9 2 )               (5 , 5 9 3 , 9 2 1 )                  ‐                                             (489,970)                          (10,382,663)        (44,512,710)          (30,266,296)              (4,703,759)             (1,846,756)            ‐                              EN D I N G  BA L A N C E  OF  PR O J E C T  RE S O U R C E S ‐                                  11 4 , 9 7 6 , 2 9 6            44 , 3 5 7 , 3 5 5                  7, 4 4 8 , 8 8 1                 14 , 0 1 2 , 0 6 8        1,2 3 6 , 3 3 6                  0                                             0                                            0                                           10,030                        627,367            21,114,657       848,361                 144,602              0                        0                             So u r c e s  & Us e s    Pr o f o r m a AF F O R D A B I L I T Y  AS S U M P T I O N s Ge n e r a l  Fu n d  Re v e n u e s Gr o w t h  As s u m p t i o n GF  An n u a l  Co n t r i b u t i o n  % De b t  Se r v i c e  as  % of  GF  Re v e n u e s FF P  SO U R C E S Be g i n n i n g  FF P  Ba l a n c e So u r c e s An n u a l  GF  Co n t r i b u t i o n s Pe r i o d i c  GF  or  On e ‐ti m e  Tr a n s f e r s Pr i v a t e    Co n t r i b u t i o n s In t e r e s t  Ea r n i n g s To t a l  So u r c e s : Us e s De b t  Se r v i c e Ot h e r  Fi s c a l  Ch a r g e s Le s s :  Ca s h  Pr o j  Fu n d i n g To t a l  Us e s :       Pr o j e c t e d  FF P  Ba l a n c e PR O J E C T  SO U R C E S Be g i n n i n g  Ba l a n c e CA S H  FU N D I N G  FR O M  FF P PR I V A T E  CO N T R I B U T I O N S  FO R  SP E C I F I C  PR O J E C T S DE B T  FU N D I N G 20 1 0  Se r i e s  A  & B Tr a u n c h  2 Tr a u n c h  3  ‐ Tr a u n c h  4 Tr a u n c h  5 In t e r e s t  on  De b t  Pr o c e e d TO T A L  PR O J E C T  RE S O U R C E S PR O J E C T  US E S F u t u r e  Co s t S t a r t  Da t e Civ i c  Ce n t e r 1 3 5 , 0 0 0 , 0 0 0                       20 1 1 Cit y  Ha l l  De m o / P a r k i n g  Lo t 1 0 5 , 0 6 3                                       20 1 5 Po l i c e / R e c  Co m b o  @  Co r p  Yr d ‐                                                         0 Po l i c e  St a t i o n  @  Cu r r e n t  Sit e 7 6 , 5 2 1 , 6 4 5                           20 2 0 FS  1  ‐   Pe n i s u l a 4 , 8 9 9 , 7 0 5                                 20 1 9 FS  2  ‐   Li d o 2 , 2 1 9 , 4 4 5                                 20 1 5 FS  3  ‐   Sa n t a  Ba r b a r a 5 , 1 4 7 , 7 5 2                                 20 2 1 FS  4  ‐   Ba l b o a  Is l a n d 9 , 0 8 3 , 7 7 9                                 20 4 4 FS  5  ‐   CD M 4 , 3 3 0 , 6 2 5                                 20 1 4 FS  6  ‐   Ma r i n e r s 5 , 2 7 6 , 4 4 6                                 20 2 2 FS  7  ‐   SA H 1 2 , 5 2 2 , 0 8 9                           20 5 7 FS  8  ‐   Np t .  Co a s t 9, 3 1 0 , 8 7 3                                 20 4 5 Li f e g u a r d  HQ  Re m o d e l 1 , 5 3 7 , 5 0 0                                 20 1 4 Ne w p o r t  Jr .  Gu a r d  Bu i l d i n g 3 5 6 , 6 0 6                                       20 2 0 Li b r a r y ‐Ba l b o a ‐                                                         20 6 2 Li b r a r y ‐CD M ‐                                                         20 6 2 Li b r a r y ‐Ma r i n e r s 1 9 , 7 9 3 , 4 8 1                           20 5 6 Li b r a r y ‐Ce n t r a l 6 8 , 1 0 8 , 9 3 6                           20 5 2 Ma r i n a  Pa r k  Gi r l  Sc o u t  Ho u s e ‐                                                         20 1 3 Ma r i n a  Pa r k   30 , 0 0 0 , 0 0 0                           20 1 3 Ne w p o r t  Co a s t  Ct r 29 , 5 9 3 , 0 2 2                           20 5 7 Ne w p o r t  Th e a r t e r  Ar t s  Ce n t e r 7 , 4 8 0 , 0 4 6                                 20 5 0 OA S I S  Sr .  Ct r 4 9 , 7 1 7 , 4 3 6                           20 6 0 Su n s e t  Rid g e 7 , 0 0 0 , 0 0 0                                 20 1 3 We s t  Ne w p o r t  Co m m  Ct r 10 , 5 0 6 , 2 5 0                           20 1 5 Pa r k  Pl a c e h o l d e r 2 , 1 0 1 , 2 5 0                                 20 1 5 We s t  Ne w p o r t  La n d  Pu r c h a s e 4 , 3 0 8 , 1 9 9                                 20 1 3 Ut i l i t i e s / C o r p o r a t e  Ya r d  Me r g e ‐                                                         20 1 5 Big  Ca n y o n  Au x .  Ya r d 1 , 0 5 0 , 6 2 5                                 20 1 5 TO T A L  PR O J E C T  EX P E N D I T U R E S 4 9 5 , 9 7 0 , 7 7 4                       EN D I N G  BA L A N C E  OF  PR O J E C T  RE S O U R C E S So u r c e s  & Us e s    Pr o f o r m a 14 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 2 0 2 1 2 2 2 3 2 4 2 5 2 6 2 7 2 8 20 2 6 2 0 2 7 2 0 2 8 2 0 2 9 2 0 3 0 2 0 3 1 2 0 3 2 2 0 3 3 2 0 3 4 2 0 3 5 2 0 3 6 2 0 3 7 2 0 3 8 2 0 3 9 2 0 4 0 22 4 , 3 1 6 , 9 0 4                                22 9 , 9 2 4 , 8 2 7                          23 5 , 6 7 2 , 9 4 8                      24 1 , 5 6 4 , 7 7 1                    24 7 , 6 0 3 , 8 9 1                  25 3 , 7 9 3 , 9 8 8                26 0 , 1 3 8 , 8 3 8                  26 6 , 6 4 2 , 3 0 9              27 3 , 3 0 8 , 3 6 6                       280,141,075           287,144,602          294,323,217            301,681,298         309,223,330       316,953,913        2. 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 2 . 5 0 % 5. 0 0 % 5 . 0 0 % 5 . 0 0 % 5 . 0 0 % 4 . 5 0 % 4 . 5 0 % 4 . 5 0 % 4 . 5 0 % 4 . 5 0 % 4 . 2 5 % 4 . 2 5 % 4 . 2 5 % 4 . 2 5 % 4 . 2 5 % 4 . 2 5 % 5. 9 8 % 5 . 8 3 % 5 . 6 9 % 5 . 5 5 % 4 . 7 3 % 4 . 6 1 % 4 . 4 9 % 4 . 3 8 % 4 . 2 7 % 4 . 1 6 % 4 . 0 6 % 3 . 9 5 % 3 . 8 5 % 3 . 7 6 % 3 . 6 6 % 24 , 9 3 3 , 7 2 0                                   24 , 2 3 4 , 7 7 9                             23 , 8 0 2 , 2 5 6                          23 , 6 5 6 , 6 6 8                       23 , 8 0 9 , 4 7 0                     24 , 7 1 8 , 6 7 0                    25 , 9 3 9 , 3 9 7                      27 , 4 8 1 , 3 4 4                 29 , 3 5 3 , 9 5 8                            31,576,830             33,460,367             35,685,264              38,273,084            41,231,777         44,580,213          11 , 2 1 5 , 8 4 5                                   11 , 4 9 6 , 2 4 1                             11 , 7 8 3 , 6 4 7                          12 , 0 7 8 , 2 3 9                       11 , 1 4 2 , 1 7 5                     11 , 4 2 0 , 7 2 9                    11 , 7 0 6 , 2 4 8                      11 , 9 9 8 , 9 0 4                 12 , 2 9 8 , 8 7 6                            11,905,996             12,203,646             12,508,737              12,821,455            13,141,992         13,470,541          1, 0 0 0 , 0 0 0                                         1, 0 0 0 , 0 0 0                                 1, 0 0 0 , 0 0 0                              1,0 0 0 , 0 0 0                             1,0 0 0 , 0 0 0                           1, 0 0 0 , 0 0 0                        1,0 0 0 , 0 0 0                          1, 0 0 0 , 0 0 0                     1, 0 0 0 , 0 0 0                                1,000,000               1,000,000               1,000,000                1,000,000              1,000,000           1,000,000            49 8 , 6 7 4                                               48 4 , 6 9 6                                         47 6 , 0 4 5                                      47 3 , 1 3 3                                   47 6 , 1 8 9                                 49 4 , 3 7 3                                51 8 , 7 8 8                                  54 9 , 6 2 7                             58 7 , 0 7 9                                        631,537                   669,207                  713,705                    765,462                 824,636               891,604                12 , 7 1 4 , 5 2 0                                   12 , 9 8 0 , 9 3 7                             13 , 2 5 9 , 6 9 3                          13 , 5 5 1 , 3 7 2                       12 , 6 1 8 , 3 6 4                     12 , 9 1 5 , 1 0 3                    13 , 2 2 5 , 0 3 6                      13 , 5 4 8 , 5 3 1                 13 , 8 8 5 , 9 5 6                            13,537,532             13,872,853             14,222,442              14,586,917            14,966,627         15,362,146          (1 3 , 4 1 3 , 4 6 1 )                                 (1 3 , 4 1 3 , 4 6 0 )                           (1 3 , 4 0 5 , 2 8 1 )                        (1 3 , 3 9 8 , 5 7 0 )                     (1 1 , 7 0 9 , 1 6 4 )                   (1 1 , 6 9 4 , 3 7 6 )                  (1 1 , 6 8 3 , 0 8 9 )                    (1 1 , 6 7 5 , 9 1 7 )               (1 1 , 6 6 3 , 0 8 3 )                          (11,653,996)           (11,647,955)          (11,634,622)            (11,628,225)         (11,618,191)       (11,604,053)        ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         (1 3 , 4 1 3 , 4 6 1 )                                 (1 3 , 4 1 3 , 4 6 0 )                           (1 3 , 4 0 5 , 2 8 1 )                        (1 3 , 3 9 8 , 5 7 0 )                     (1 1 , 7 0 9 , 1 6 4 )                   (1 1 , 6 9 4 , 3 7 6 )                  (1 1 , 6 8 3 , 0 8 9 )                    (1 1 , 6 7 5 , 9 1 7 )               (1 1 , 6 6 3 , 0 8 3 )                          (11,653,996)           (11,647,955)          (11,634,622)            (11,628,225)         (11,618,191)       (11,604,053)        24 , 2 3 4 , 7 7 9                         23 , 8 0 2 , 2 5 6                    23 , 6 5 6 , 6 6 8               23 , 8 0 9 , 4 7 0              24 , 7 1 8 , 6 7 0           25 , 9 3 9 , 3 9 7         27 , 4 8 1 , 3 4 4           29 , 3 5 3 , 9 5 8        31 , 5 7 6 , 8 3 0                  33,460,367        35,685,264        38,273,084         41,231,777       44,580,213    48,338,305     0                                                                         0                                                                   0                                                                0                                                           0                                                           0                                                          0                                                            0                                                       0                                                                0                                0                               0                                 0                              0                            0                             ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         0                                                               0                                                          0                                                     0                                                  0                                                 0                                               0                                                 0                                              0                                                        0                            0                          0                            0                         0                       0                        20 2 6 2 0 2 7 2 0 2 8 2 0 2 9 2 0 3 0 2 0 3 1 2 0 3 2 2 0 3 3 2 0 3 4 2 0 3 5 2 0 3 6 2 0 3 7 2 0 3 8 2 0 3 9 2 0 4 0 ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         ‐                                                                 ‐                                                           ‐                                                        ‐                                                   ‐                                                   ‐                                                  ‐                                                    ‐                                               ‐                                                          ‐                             ‐                            ‐                              ‐                           ‐                         ‐                         0                                                               0                                                          0                                                     0                                                  0                                                 0                                               0                                                 0                                              0                                                        0                            0                          0                            0                         0                       0                        DE B T  SE R V I C E Avg 0 0 0 1 2 3 4 Pr o j e c t   To t a l I n t e r e s t   Is s u a n c e M a t u r i t y D e b t 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 Pr o c e e d s C O I I s s u e R a t e T e r m S e r v i c e (N e t ) 20 1 0  Ci v i c  Ce n t e r  Bo n d s 1 2 3 , 0 0 0 , 0 0 0    1, 2 8 9 , 4 4 2    12 4 , 2 8 9 , 4 4 2    4. 4 4 % 3 0 2 0 1 1 2 0 4 1 ( 7 , 5 9 8 , 4 5 0 )      ‐                            (6 8 2 , 7 5 5 )        (8,165,374)(8,008,421)    (8,011,446)     (8,011,921)   (7,990,221)    Tr a u n c h  2 2 0 , 0 0 0 , 0 0 0        10 0 , 0 0 0            20 , 1 0 0 , 0 0 0        3. 0 0 % 1 5 2 0 1 4 2 0 2 9 ( 1 , 6 8 3 , 7 0 8 )      ‐                            ‐                            ‐                ‐                  (1,683,708)     (1,683,708)   (1,683,708)    Tr a u n c h  3 6 5 , 0 0 0 , 0 0 0        67 2 , 5 0 0            65 , 6 7 2 , 5 0 0        5. 0 0 % 3 0 2 0 2 1 2 0 5 1 ( 4 , 2 7 2 , 0 9 0 )      ‐                            ‐                            ‐                ‐                   ‐                    ‐                  ‐                  Tr a u n c h  4 ‐                                      ‐                            ‐                                      ‐                    ‐                  ‐                                ‐                            ‐                            ‐                ‐                   ‐                    ‐                  ‐                  Tr a u n c h  5 ‐                                      ‐                            ‐                                      ‐                    ‐                  ‐                                ‐                            ‐                            ‐                ‐                   ‐                    ‐                  ‐                  Tr a u n c h  6 ‐                                      ‐                            ‐                                      ‐                    ‐                  ‐                                ‐                            ‐                            ‐                ‐                   ‐                    ‐                  ‐                  Tr a u n c h  7 ‐                                      ‐                            ‐                                      ‐                    ‐                  ‐                                ‐                            ‐                            ‐                ‐                   ‐                    ‐                  ‐                  Tr a u n c h  8 ‐                                      ‐                            ‐                                      ‐                    ‐                  ‐                                ‐                            ‐                            ‐                ‐                   ‐                    ‐                  ‐                  Tr a u n c h  9 ‐                                      ‐                            ‐                                      ‐                    ‐                  ‐                                ‐                            ‐                            ‐                ‐                   ‐                    ‐                  ‐                  Tr a u n c h  10 ‐                                      ‐                            ‐                                      ‐                    ‐                  ‐                                ‐                            ‐                            ‐                ‐                   ‐                    ‐                  ‐                  Tr a u n c h  11 ‐                                      ‐                            ‐                                      ‐                    ‐                  ‐                                ‐                            ‐                            ‐                ‐                   ‐                    ‐                  ‐                  (1 3 , 5 5 4 , 2 4 8 ) ‐                            (6 8 2 , 7 5 5 )        (8,165,374)(8,008,421)    (9,695,154)     (9,695,629)   (9,673,929)    DE B T  SE R V I C E Avg 0 0 0 1 2 3 4 Pr o j e c t   To t a l I n t e r e s t   Is s u a n c e M a t u r i t y D e b t 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 Pr o c e e d s C O I I s s u e R a t e T e r m S e r v i c e (N e t ) 20 1 0  Ci v i c  Ce n t e r  Bo n d s 1 2 3 , 0 0 0 , 0 0 0    1, 2 8 9 , 4 4 2    12 4 , 2 8 9 , 4 4 2    4. 4 4 % 3 0 2 0 1 1 2 0 4 1 ( 7 , 5 9 8 , 4 5 0 )      ‐                            (6 8 2 , 7 5 5 )        (8,165,374)(8,008,421)    (8,011,446)     (8,011,921)   (7,990,221)    Tr a u n c h  2 2 0 , 0 0 0 , 0 0 0        10 0 , 0 0 0            20 , 1 0 0 , 0 0 0        3. 0 0 % 1 5 2 0 1 4 2 0 2 9 ( 1 , 6 8 3 , 7 0 8 )      ‐                            ‐                            ‐                ‐                  (1,683,708)     (1,683,708)   (1,683,708)    Tr a u n c h  3 5 5 , 0 0 0 , 0 0 0        60 7 , 5 0 0            55 , 6 0 7 , 5 0 0        5. 0 0 % 3 0 2 0 3 1 2 0 6 1 ( 3 , 6 1 7 , 3 4 8 )      ‐                            ‐                            ‐                ‐                   ‐                    ‐                  ‐                  Tr a u n c h  4 ‐                                      ‐                            ‐                                      ‐                      ‐                    ‐                  ‐                                ‐                            ‐                            ‐                ‐                   ‐                    ‐                  ‐                  Tr a u n c h  5 ‐                                      ‐                            ‐                                      ‐                      ‐                    ‐                  ‐                                ‐                            ‐                            ‐                ‐                   ‐                    ‐                  ‐                  Tr a u n c h  6 ‐                                      ‐                            ‐                                      ‐                      ‐                    ‐                  ‐                                ‐                            ‐                            ‐                ‐                   ‐                    ‐                  ‐                  Tr a u n c h  7 ‐                                      ‐                            ‐                                      ‐                      ‐                    ‐                  ‐                                ‐                            ‐                            ‐                ‐                   ‐                    ‐                  ‐                  Tr a u n c h  8 ‐                                      ‐                            ‐                                      ‐                      ‐                    ‐                  ‐                                ‐                            ‐                            ‐                ‐                   ‐                    ‐                  ‐                  Tr a u n c h  9 ‐                                      ‐                            ‐                                      ‐                      ‐                    ‐                  ‐                                ‐                            ‐                            ‐                ‐                   ‐                    ‐                  ‐                  Tr a u n c h  10 ‐                                      ‐                            ‐                                      ‐                      ‐                    ‐                  ‐                                ‐                            ‐                            ‐                ‐                   ‐                    ‐                  ‐                  Tr a u n c h  11 ‐                                      ‐                            ‐                                      ‐                      ‐                    ‐                  ‐                                ‐                            ‐                            ‐                ‐                   ‐                    ‐                  ‐                  (1 2 , 8 9 9 , 5 0 5 ) ‐                            (6 8 2 , 7 5 5 )        (8,165,374)(8,008,421)    (9,695,154)     (9,695,629)   (9,673,929)    CITY OF NEWPORT BEACH FINANCE COMMITTEE AGENDA ITEM INFORMATION Agenda Item No. __E__ March 25, 2013 TO: HONORABLE CHAIR AND MEMBERS OF THE COMMITTEE FROM: Municipal Operations Department Mark Harmon, Municipal Operations Director (949) 644-3055, Mharmon@newportbeachca.gov SUBJECT: REVIEW OF THE REQUEST FOR PROPOSAL (RFP) OUTLINE FOR THE RESIDENTIAL SOLID WASTE PROGRAM DISCUSSION Currently, with a few exceptions such as Newport Coast and Santa Ana Heights, City staff and equipment are responsible for the collection of residential refuse and recyclables within the City. Staff has identified several key concerns that may negatively impact the internal solid waste operation in the near future, including the significant reduction of personnel due to past and pending retirements, and the age of the current collection fleet and cost of new alternative fuel trucks. In addition to the operational challenges facing the city-provided collection program, staff and the consulting team of HF&H Consultants have also identified significant one-time and ongoing cost savings that may result from contracting our these services. One time savings include the elimination of the $4.5M equipment replacement fund for refuse trucks and the sale of the existing fleet valued at $1.5M. Ongoing savings include the elimination of the $410K annual payment to the equipment replacement fund and the overall cost reduction per dwelling for the collection service. Contracting collection services may also provide the opportunity to enhance current service levels by providing additional services, such as curbside collection of large, bulky items. City Council has directed staff to develop a Request for Proposal (RFP) document to solicit bids for the residential solid waste program so that a cost-service benefit analysis can occur. Staff has provided an outline of this RFP (attached) so that we can take comments and suggestions as we move forward with developing the formal document. The attached document includes the following key elements: • Collection Methods • Core Services • Optional Services • Contract Terms Following input from the Finance Committee, staff will develop the formal RFP for presentation at a future meeting of the full City Council. City of Newport Beach Project Plan Residential Solid Waste Services Agreement March 14, 2013 1 HF&H Consultants, LLC Collection Method Residential Collection Option 1: Manual Option 2: Two-Cart Automated • Manual Collection • Single-Stream • Mixed Waste Processing • Customer-provided barrels with lids • Automated Collection • Dual Stream – Refuse and Recyclables • Recycling Voluntary for Customers • Contractor-Provided Carts Core Services – Both Options • Residential Collection Service (excluding Newport Coast and Santa Ana Heights) • Mixed Waste Processing of Residential Waste • Bulky Item Collection • Summer Saturday Collection • Alley Collection • Special Event Collection • Alternative Fuel Equipment • Hire Qualified City employees Optional Services – Both Options • Lease of City Transfer Station to Utilize Excess Capacity • Concierge/Backyard Service • Enhanced Bulky Item Collection (large appliances) City of Newport Beach Project Plan Residential Solid Waste Services Agreement March 14, 2013 2 HF&H Consultants, LLC Residential “Core” Services Service Term Current Arrangements RFP Collection Method Unlimited manual co-collection of all solid waste in customer provided containers. Proposal: Option 1: Continue current unlimited manual single stream collection with mixed waste processing Option 2: Automated two-cart refuse and recycling system (recycling voluntary for customers) Containers Customers provide refuse barrels. Option 1: Customer provided-barrels with lids under continued manual collection. Option 2: Contractor-provided carts under automated option. Collection Location Collected from both parkway and alley. Some rental and alley collection is from containers placed within 8’ to 10’ of property line. Option 1: Collection location remains the same as Current Location. Option 2: Carts in most of the City could be collected from street gutter. About 20% of the City would require alternative placement and for the driver to possibly leave the cab to position carts for collection. Solid Waste Processing City transfers solid waste from City route trucks to CR&R trailers at the City transfer station. CR&R hauls solid waste to processing facility. CR&R’s processing contract, including delivery from transfer station to processing facility, can be terminated upon six-month notice, or can be extended to 2023. Contractor may, but is not required to, use City transfer station at no cost to contractor. Contractor may use City’s contract with CR&R, or may propose alternative processing arrangements City of Newport Beach Project Plan Residential Solid Waste Services Agreement March 14, 2013 3 HF&H Consultants, LLC Residential “Core” Services (continued) Service Term Current Arrangements RFP Guaranteed Contractor-Collected Diversion Rate CR&R provides a 41% diversion rate. Proposers to propose a guaranteed diversion rate for residential solid waste equal to or greater than current 41%. Bulky Item Collection City crews collect unlimited items, provided they can be easily broken down for collection in route trucks (for example, no large appliances or pull- out couches collected, but mattresses, chairs and couches without pull-out beds are collected). Core service will include collection of all items currently collected. As an optional service, include up to four pickups per year of larger items on collection day with 24-hour advance call-in. Continue collection of bags and extra smaller items that can be collected with the manual truck (or can be placed in a cart for collection in an automated truck, if applicable). RFP to request a separate rate for collection of bulky items not currently collectable with a manual truck. Missed Pickup Currently, City provides next business day collection of missed pickup, or forgotten put-out, if notified by noon. Continue existing service, providing hauler until no later than the close of business the following business day to make up a missed pickup or forgotten put-out. Holiday Tree Collection Currently, Christmas Trees are collected for two weeks following December 25th. Continue existing service, notifying residents of the collection of trees for three weeks following December 25th. Trees left after three weeks will still be collected. City of Newport Beach Project Plan Residential Solid Waste Services Agreement March 14, 2013 4 HF&H Consultants, LLC Residential “Core” Services (continued) Service Term Current Arrangements RFP Summer Saturday Collection Additional collection services are provided in select, high-rental areas on Saturdays from nine to eleven weeks each Summer. Continue. Special Event Collection Third-party contractors stage the containers. Tonnage is currently included in residential tonnage and therefore charged to the City. Events include the CdM 5K and Fourth of July. Contractor to continue existing service. Under the agreement, the hauler will provide and service roll-off boxes and bins at City-sponsored events at no additional charge. Contractor is responsible for the processing/disposal of special event waste. City to identify the events and estimated service levels to be required. Abandoned Item Collection City crews collect. Operation Maintenance crew currently handles abandoned item collection. Tonnage is included in residential tonnage. Contractor to continue existing service. Contractor shall continue to be responsible for disposal of abandoned item tonnage collected by City crews, either from City transfer station, or if another transfer station is proposed, contractor shall service a roll-off box placed at the City yard. Vehicles Hauler shall be required to propose a price to purchase City vehicles, whether or not such vehicles will be used under the new agreement. City to provide list of vehicles for purchase. CNG or LNG vehicles to be required within 12 months of service initiation, or earlier if required by law. Vehicles should be no more than 10 years old at any time during the term. RFP will request that proposers indicate whether they intend to use the City’s CNG fueling station. City of Newport Beach Project Plan Residential Solid Waste Services Agreement March 14, 2013 5 HF&H Consultants, LLC Optional Services to be Proposed Service Current Status Transfer Station Lease The City has excess capacity at its transfer station (approximately 150 tpd) and offers use of excess capacity to contractor for a fixed annual lease payment. Tonnage may be in-City commercial tonnage or limited out-of-City tonnage. Concierge/Backyard Service Under Option 2 (automation), allow proposers to propose a cost per participating home to receive collection service from a back or side yard. Emergency Services Currently, the City maintains a collection fleet which may be used for emergency clean up situations. RFP to include an hourly rate for the use of one crew and one vehicle for on-call emergencies. Proposers to provide a rate. Bulky Item Collection Request separate cost to City for bulky item collection under all options. City of Newport Beach Project Plan Residential Solid Waste Services Agreement March 14, 2013 6 HF&H Consultants, LLC Other Services Identified by City to Be Discussed The following items may be addressed in the RFP with City Council direction: • Sharps Collection Program • Paint, Battery, Household Cleaner and Garden Pesticide Collection • Community Custom E-Waste Collection • Community Shred-It Day(s) • Community Compost Giveaway Day(s) City of Newport Beach Project Plan Residential Solid Waste Services Agreement March 14, 2013 7 HF&H Consultants, LLC Contract Terms Contract Term Notes Term Contracts are typically five to ten years, with seven years common. RFP will request proposals for a seven-year contract. Extension At City’s sole option up to 36 months. Proposed Cost to City RFP shall request proposal to include a total annual cost to City for providing all core services. Compensation Adjustment Method Suggest annual adjustments to contractor compensation based on the weighted change in the following cost categories’ corresponding published indices (currently disposal and all other/CPI used): • Disposal (gate rate at the Orange County landfill system) • Fuel (published index for natural gas) • All other (CPI less food and energy) Include all three components. Extraordinary Rate Adjustment Specify: • Circumstances for which adjustments will not be made, • That such adjustments are at the sole, unfettered discretion of the City, and • That the City may request documentation and consider cost changes over several years. Public Education Contractor shall be responsible for conducting transition and other community meetings, and for notifying customers of transition information, holiday schedules, other solid waste events, and, under Option 2, materials to be placed in each cart through mailings and a website. City of Newport Beach Project Plan Residential Solid Waste Services Agreement March 14, 2013 8 HF&H Consultants, LLC Contract Terms (continued) Contract Term Notes Hazardous Substance Indemnification Include indemnification language from Newport Coast agreement. AB 939 Indemnification Include indemnification language from Newport Coast agreement. Insurance City to confirm types and levels. Typical insurance includes General Liability, Automobile Liability, and Workers’ Compensation. General and automotive liability levels typically range from $3 million to $10 million. Newport Coast agreement levels - $5 million for general and automotive. City’s risk manager to confirm insurance levels. Performance Surety City to confirm with City’s risk manager. City may request a performance bond or letter of credit, or combination of both. A typical level is equal to one to two-month’s revenue. Newport Coast agreement requires a labor and performance bond equal to six-month’s revenue. City’s risk manager will provide required bond amount. Warning Tags Contractor to leave an educational warning tag on improperly set out material (such as HHW in the refuse can or bulky items that were not called in). Default Provisions Include a list of key events constituting contractor’s default. Excuse from Performance Include a limited list of occurrences that would constitute an excuse from contractor performance. Include limitations on duration and mitigating steps to be taken by contractor in such events, particularly for labor unrest. City of Newport Beach Project Plan Residential Solid Waste Services Agreement March 14, 2013 9 HF&H Consultants, LLC Contract Terms (continued) Contract Term Notes Records and Reports Include monthly and annual reporting requirements, including tonnage, complaints records, and service counts. Audits Include an audit after the first year, and anytime thereafter at City request. It will be important to verify reported tonnage and diversion rate. Dedicated Routes Separate routes (residential/commercial) increase reporting accuracy. Several businesses with manual can service could be serviced on residential routes. Transition to Next Franchisee Include requirements and deadlines by which contractor will provide information and assistance to the next contractor. Include liquidated damages for failure to comply. Collection Hours Collection permitted between 7:00 am and 7:00 pm, Monday through Friday, plus Saturday of summer/ holiday weeks. City is open to changing route days to better balance daily routes, subject to City approval. Office Location and Hours, Customer Service Proposers shall be requested to describe their office location and hours, and telephone answering and other customer service procedures. Service calls are to be directed to the contractor, not the City. City of Newport Beach Project Plan Residential Solid Waste Services Agreement March 14, 2013 10 HF&H Consultants, LLC Contract Terms (continued) Contract Term Notes Holiday Schedule Continue current holiday schedule. All collections for the remainder of a holiday week pushed back one day (with Friday collection made up on Saturday) Government Liaison and Route Supervisor Require contractor to designate a specific point of contact for all contract and service matters, and to designate a route supervisor as well. Provide City with option to approve these positions. Performance Standards Include list of performance standards and liquidated damages to be assessed if standards are not met. Customer Satisfaction Survey One Customer Satisfaction Survey to be required first year, and upon City request up to once every three years thereafter. City to approve survey content and provide addresses or, at contractor’s cost, may mail the surveys.